Tag Archives: Trader Mecanico

Lançamento do “Guia Completo de Backtest”

Olá leitores,

Já comentei aqui que estava escrevendo o meu primeiro e-book.

Então, finalmente ele está pronto para o lançamento!

O e-book é: Guia Completo de Backtest: tudo sobre o processo de teste validação e otimização de estratégias de trading

O que me motivou a escrever é ajudar quem tem interesse em sistemas de trading e sabe da sua importância, mas não tem a segurança de que o processo de backtest é feito de forma correta.

Então, coloquei neste e-book todo o meu conhecimento e experiência em backtest, fornecendo todos os passos do processo de backtest como feito pelos Hedge Funds e os traders profissionais.

O meu objetivo é que ao ler o e-book no final esteja apto para desenvolver um sistema de trading seguindo um processo rigoroso. Ali dou todas as ferramentas que os profissionais usam.

Sei que muita gente fala de backtest, mas difícil achar alguém que explique o processo passo a passo com exemplos práticos.

No e-book eu uso um sistema de verdade e vou passo a passo como o sistema foi testado , com as regras, gráficos, parâmetros e resultados.

Se quiser saber mais acesse a página de vendas clicando no e-book abaixo.

 Capa Guia de Backtest

Espero que gostem e aproveitem

Abraço

Vela

 

34 Comments

Filed under Biblioteca, Trading Plan

Uma revelacao surpreendente

Investi tempo depois do período fechado para balanço para re-testar meu sistema short e fazer uma analise caso operar long e short.

No começo fiquei bem empolgado com meu sistema long, mas logo que comecei a operar eu passei uma pessima sequência de perdedores (whipsaw) o que me tirou um pouco dos trilhos e resolvi dar uma re-analisada no Back Test, principalmente a parte de Drawdown (DD).

E ai que foi a minha revelação surpreendente. Mesmo que o sistema apresentasse uma relação CAR/MaxDD que me deixasse feliz eu cometi um erro de não dar uma olhada em quanto tempo o DD iria demorar caso entrasse em um e quantos trades demoraria pra sair do DD.

Apesar do DD maximo ser de apenas 5.66% com um position sizing de 1% do equity o pior DD demorou 443 dias corridos ou aproximadamente 14 meses. Sendo um sistema longo os piores DD ocorreram em bear markets. Sendo eles

13/03/2002 a 20/02/2003 – 352 dias

20/06/2008 a 2/07/2009- 442 dias

O primeiro DD durou 17 trades e o segundo 19. Sendo que o sistema Longo da em media 15 trades por ano ou um pouco mais de um trade por mes.

Entao depois de ter revisao o sistema short que estava com um problema de execução devido aos stops curtos que eram stopados no after market agora estou mais satisfeito com as regras ajustadas. O sistema “piorou” os resultados, mas a ideia aqui é usar o sistema em conjunto com o longo por dois motivos. Ter um colchão de hedge em bear markets para diminuir DD e duracao de DD e aumentar a frequência de trading para aumentar os juros compostos.

então aqui vai a analise de ter os sistemas sozinho ou combinado:

Agora para visualizar a curva de equity com um investimento hipotético de 10,000 como seria a curva.

Veja que os maximos DD em duração estão dentro dos retângulos.

Veja que o sistema short se comportou “bem” nos bear markets de 2001-2002 e de 2007-2008 e em periodos Bull ficou flat a caindo um pouco. Isto o porque do sistema operar um índice de ação (S&P 200 Australia) o que tem um “vies” Bull.

Lembro do Roberto ter comentado de ter um sistema short junto com o longo pra melhorar a performance total e é o que acontece no Back test.

Voltei a tradar com mais confiança os dois sistema com um controle de risco bem apertado (1% do equity) só pra voltar a ter confiança em no sistema e me conhecer melhor o quão aderente estou ao sistema.

Lógico que o intuito é ganhar dinheiro, mas quero focar muito mais no processo no momento de descoberta e auto-conhecimento, pois só serei um trader de sucesso o dia que descobrir o sistema que tem dentro de mim e se estou dispostos a sentir os sentimentos que vem com meu sistema que no fundo no fundo esta no meu DNA.

Neste intuito eu lanço o desafio de seguir 30 sinais de forma mecânica e vou postar no Twitter as ordens de entrada e ajustes diarios de trailing e profit target.

No momento estou em um trade longo que esta ganhando 1.2R e que teve uma MAE (Maximum Adverse Excursion) de 1.74R. Faz parte de ser trend following devolver pro mercado para deixar o lucro fluir.

Espero que me sigam no Twitter se querem saber meu trading journal enquanto ele acontece.

Ajusto minhas ordens e stop quando o mercado fecha por volta de 17h horario de Adelaide, Australia.

7 Comments

Filed under Psicologia de Trading, Trading Plan

Covel parte II

Terminei hoje a leitura do Little Book of Trading: Trend Following Strategy for Big Winnings by Michael Covel. Simplesmente o tipo do livro que nao conseguia parar de ler. Se tivesse menos ocupado teria literalmente lido de uma sentada.  Então, aproveitei qualquer janela de oportunidade pra ler nem que for uma pagina do livro.

Sou bem suspeito pra falar devido ao fato de ser fa de trend following e tambem porque Covel ao mesmo tempo que é um cara muito amado, tambem muito odiado. Nao é o concur generalizado.

Pode parecer o jeito que ele escreve é meio esnobe. Lembro que quando li o Complete Turtle Trader eu não gostei muito quando ele desceu a lenha no Curtis Faith, que foi um dos Trutles. Achei o comentário desnecessário, por mais que a argumentação faça sentido da parte do Covel. Nao achei construtivo o comentário que Faith é o Turtle mais fracassado de todos.

Eu li o livro The Way of the Turtle, incluído na minha biblioteca de trading, e o livro é excelente. Apesar de ter lido o trading from the gut, outro livro de Faith, e não achei bom.

Voltando ao livro do Covel, novamente, são 208 paginas, mas como o livro é bem pequeno e a leitura fluida da pra degustar muito rápido.

Sem maiores delongas o livro anterior que li dele, Trend Commandments, comentado no blog, é mais sobre o que é trend  trading. Diria é mais o WHAT (O que)

O Little Book of Trading diria que é mais o HOW (como).

O formato é como se fosse de entrevista, mas não no estilo do Market Wizard com perguntas e respostas, mas o Covel passa em sua narrativa a experiência  sobre o como de trend following na opinião de vários traders.

Interessante que o nome de Ed Seykota aparece por todo o livro como mentor e quem inspirou muitos traders ali.

Depois de ler o livro fico mais convencido sobre ser um trend follower e fazer o preparativo psicológico para atingir este objetivo, pois geralmente sao sistema que exige tremenda paciência e resistência emocional. Isto devido a media de acerto girar em torno de somente 30% e exige paciência de surfar os vencedores, pois tem que ser bem grandes em relação aos perdedores para compensar as pequenas perdas. Tomar pequenas perdas sempre te coloca na posição de humildade de assumir que não é sua tarefa prever o mercado. Isto deve ser deixado para as pessoas inteligentes, os economistas e comentaristas financeiros.

So fazendo um pequeno calculo de probabilidades em um sistema de acerto de 30% para ficar no break even a media dos vencedores tem que ser 2.33 x maiores que as perdas medias. Para o sistema valer mesmo a pena, na minha opiniao os vencedores medios devem ser pelo menos 4x maiores que os perdedores o que geraria uma expectative media de 0.5R. Pra gerar ganhos medios de 4R tem que ter mega paciência e aguentar a coceira de nao tomar os lucros.

Um sistema neste parâmetro de ganhos de somente 30% é tao comum ter 10 perdedores em seguida como ter 3 vencedores em seguida. Ambos acontecimentos tem a probabilidade de ocorrer de aproximadamente 2.8%.

Se não entendeu este paragrafo visite os posts.

R multiplos

Expectativa

O livro deixa bem claro sobre a simplicidade e essencia  de trend following que se resume em:

-Cortar as perdas, cordar as perdas e cortar as perdas

-Surfar os vencedores ATE o FINAL quando a tendência muda. E isto significa volatilidade, drawdown e devolver lucros para o mercado.

-GERENCIAR RISCO.  Acho que NOVAMENTE, estou batendo nesta tecla que é a parte mais importante de trading depois de psicologia, é claro. O gerenciamento de risco que faz voce continuar seguindo o sistema e ainda dormir a noite.

– e é LOGICO por ultimo: Ignorar completamente as noticias.

Uma vez Ed Seykota disse que o sistema ideal para cada pessoa é aquele que as perdas sao pequenas suficientes para nao ter importancia a ponto do trader sempre executar as regras do sistemas e os ganhos tem que ser grandes suficientes para valer a pena continuar a operar. Assim, o sistema ideal tem que ser a intercessão deste universo.

Clip: http://cdn1.fishpond.co.nz/9781118063507-crop-325×325.jpg

19 Comments

Filed under Biblioteca, Jornada, Reflexão

Melhor de FAQs

Clip:http://www.khjradio.com/faqs.html

Nos últimos 3 meses li toda as FAQs do site do Ed Seykota e foi um grande aprendizado.

Copiei e colei todas as frases que tocaram meu coração e gostaria de compartilhar qui no blog.

É um pouco extenso mas vale bem a pena ler.

Aproveite esta preciosidade e espero que melhore não só o seu trade, mas você como pessoa.

“if you maintain the vision, the vision maintains you, especially during key events like run-ups and draw-downs” Ed Seykota

“To avoid whipsaw losses, stop trading.” Ed Seykota

“If comfort is your goal, stop trading.” Ed Seykota

“Traders who can celebrate both winning and losing, as just natural parts of the process, like breathing in and breathing out, can also buy and sell the same way” Ed Seykota

“Some traders try to ignore and/or suppress their feelings; this seems to work for a while and then lead to the big blowout. Some just trade small enough so that losing does not make a difference … and then neither does winning.” Ed Seykota

“I support your looking for the answers in the right place: namely, within yourself.” Ed Seykota

“Another way to frame pyramiding is to pre-figure your total position, and then to pyramid up to it, rather than pyramid on top of it. “Ed Seykota

“Trading profitably beats both being right and feeling comfortable” Ed Seykota

“The Moron Rule: just keep adding more-on.” Ed Seykota

“Everything influences everything and life evolves. Your choice is the degree to which you participate” Ed Seykota

“One good trend, stuck with, is worth more than a thousand optimal signals, missed.” Ed Seykota

“ A trend is a general direction. To generalize, use smoothing, such as: moving average; trend line; support & resistance. Your definition of trend is the smoothing method you use.” Ed Seykota

“Your method would determine your 1-unit run. A 10-year system would have larger unit moves than a 10-minute system.” Ed Seykota

“Yes, it is possible to profit from trend-following, indeed, impossible any other way; if a trade shows a profit it is, by definition, in line with the trend.” Ed Seykota

“Advanced technology for analyzing the markets is interesting, entertaining, distracting, and even counter-productive to coming to terms with emotional reactions to uncertainty and volatility.” Ed Seykota

“If you can’t afford to lose, you can’t afford to trade.” Ed Seykota

“It takes guts to keep buying breakouts and cutting losses quickly.” Ed Seykota

“if the delta between your theoretical and your actual performance is zero, and no one ever misses a signal or jumps out of a position, and you all have happy marriages and great kids and all your relationships are excellent, then discussing psychology might be extraneous.  After all, there is not much sense fixing it if it isn’t broken.” Ed Seykota

“Your beliefs and attitudes frame your world, the way you trade” Ed Seykota

“If you want to trade consistently, without the swings in confidence, then you have to learn to accept, even celebrate, the feeling of uncertainty.” Ed Seykota

“ By definition, if you make money in the markets, you are on the right side of a trend.” Ed Seykota

“Being at ease and letting go of what does not work are trend-following principles and the basic work of the Trading Tribe” Ed Seykota

“The trend following strategy does not anticipate anything. The trader might anticipate a top or a bottom, and stick to his system anyway.” Ed Seykota

“Long-term trading has an advantage, in that the transaction costs are small relative to the average move.  Some traders might find it difficult to sit tight through prolonged corrections.” Ed Seykota

“Fundamentalists like to analyse past events and predict the future.  Trend Followers react to the ever evolving moment of now.” Ed Seykota

  • “Trade with the trend
  • Ride winners
  • Cut losers
  • Keep risk manageable” Ed Seykota

“Trends come and go. Trend followers do too. Some stay longer than others.” Ed Seykota

“[D]iscipline and rules are central to following trends and also to playing golf; a lot can depend whether a trader views himself as the golfer or the ball.” Ed Seykota

“Trend following systems that use stops automatically stay in the now moment and react just when the trend changes” Ed Seykota

“In a Trend Following world, reasons are optional.” Ed Seykota

“The Trading Tribe takes the view that you are successful in creating a result that elevates your feelings up to the point you notice them. By locating and finding the positive intention for your feelings directly, you might not need to create dramas in your trading.” Ed Seykota

“The Trading Tribe holds that we are responsible for our results, and that results indicate intentions.” Ed Seykota

“A Trader exchanges things, usually by buying and selling. A Speculator (from Latin: speculare, to observe) meditates and ponders over possible outcomes. An Investor (from vest, to clothe) endows an operation with money, time or other capital.  A Gambler bets on the outcome of a game. A Broker acts as agent for a trader and charges a fee. A Dealer buys and sells for his own account. A Fundamentalist looks at a situation and makes predictions about the future. A Trend Follower figures prices to keep going in the same direction, by momentum. A Chartist looks at price patterns, expecting them to repeat. A Contrarian bets against the crowd. A Day Trader makes short term trades. A Scalper trades on the floor, to provide liquidity. A Position Trader stays in for the major move. “ Ed Seykota

“Too much pyramiding can result in large draw downs.” Ed Seykota

The popularity of fundamental analysis ensures the profitability of trend following.” Ed. Seykota

“I like framing the “not knowing the fundamentals” part of Trend Trading as knowing you don’t have to know it.” Ed Seykota

“Trend Trading is conceptually simple and operationally difficult only in proportion to unresolved emotional issues.” Ed Seykota

“When you reach AHA your thoughts, feelings and trading all fall nicely into place.” Ed Seykota

“When you first start using a trend following system, you might find yourself fighting it where your objectives differ.” Ed Seykota

“As you resolve your issues, your system and your feelings pick the same trades.” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process is not a method for practicing trading. It is a method for resolving drama by experiencing feelings; the Trading Tribe Process might lead to a change in trading style, or to another career entirely.” Ed Seykota

“FAQ encourages personal growth groups and Intentional Communities and provides a bulletin board and directory to assist like-minded people to connect, at their own risk.” Ed Seykota

“Life is not fair; if it were, you would look like me. You might examine the feeling of wanting things to be fair.” Ed Seykota

“It’s all about sticking to your plan and experiencing feelings as they arise. If you are unwilling to feel your feelings, the temptation is to avoid them by jumping off your system.” Ed Seykota

“The point of risk management it to contain risk, by position sizing and stop placement, before you enter a trade. Once you enter a trade, risk control is already a done deal” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process intends to reframe feelings you don’t like, as feelings you are willing to feel.” Ed Seykota

“Mastery seems to come to those who practice sending and receiving with masters.” Ed Seykota

“Fundamentalists predict. Trend Traders postdict and simuldict.” Ed Seykota

Children seem open to feel whatever they feel. Their moods change from moment to moment as they keep experiencing their feelings. As we mature, we learn to contain our feelings.” Ed Seykota

“TTP tends to lead to right livelihood. For some it means a career as a trader.” Ed Seykota

“TTP deals with you as a whole person and trading issues resolve as part of the whole. The best way to become a better trader is to become a better person.” Ed. Seykota

“When you buy or sell or hold, against the rules of your system, in order to accommodate your feelings, you are acting out a drama for Fred.” Ed Seykota

“Yes, one of the surprising things about TTP is that it seems to work and people’s lives change toward right livelihood.”Ed Seykota

“Your goals, along with everything else, exist only in the now.” Ed Seykota

Long term trend trading is generally incompatible with profit targeting.” Ed Seykota

“People who try to force ideas on others are generally in drama.” Ed Seykota

“In tracking your feelings and in tracking the markets, take whatever comes up and go with it.” Ed Seykota

“Trying to force a feeling is like trying to force a market.” Ed Seykota

“Some people who get their kicks from winning, tend to take their profits right away and let their losses run. Trend Trading requires an ability to ride winners and cut losers.” Ed Seykota

“In general, over the life of a winning trade, long positions increase in volatility while short positions decrease in  volatility. So, for equal price moves, the long trade has a higher signal-to-noise ratio at inception.” Ed Seykota

“Trading from a peaceful state can be direct, business-like, non-dramatic, even machine-like.” Ed Seykota

“Anticipating the future is part of the Fundamentalist approach. Trend followers stay in the present while trading instruments of all types.” Ed Seykota

“If you know a consistently profitable day trader you might encourage him to share his audited track record and method.  As far as I know, none such exists.” Ed Seykota

“One way to minimize slippage effects is to trade infrequently.” Ed Seykota

“If you continue to work your trading according to Trend Following principles, you tend to make more money in vigorously trending markets. If you select trending markets to trade, you may enhance your chances of catching some good trends.” Ed Seykota

“Take responsibility for your experience and you can see that intentions = results.” Ed Seykota

“Short-term systems tend to succumb to transaction costs.” Ed Seykota

“Trend Traders tend to capture a lot of the major trends and lose on the small ones.” Ed Seykota

“Since so much of trading is about your ability to follow your system, a good system generally resonates with your gut approach, and evolves through years of trading. The chances of finding a system, off the shelf, that works for you are slim to none. Before you do much trading, you might like to study your system’s historical performance to help you set your expectations, about how you might feel following it. You might also take your feelings of discouragement to a Tribe meeting, to see if you are just using trading as a way to justify them.  You might even have an AHA about the positive intention of discouragement.” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process (TTP) intends to convert feelings from adversaries into allies, thus supporting sticking with sound principles. Tribe members intend to find positive intentions for their feelings.” Ed Seykota

“The notion that Intention = Result, is a belief or personal decision, subscription to which invokes powerful corollaries about dealing with uncertainty, staying in the now, taking responsibility, etc. If you accept Intention = Result, you see that it is your intention (and everyone else’s) for events to occur exactly the way they do. This attitude is particularly compatible with trend following.” Ed Seykota

“One of my beliefs about religions is that they tend to converge with each other, at their basic tenets.” Ed Seykota

“People who follow the DIM process (being judgmental, should-ing, why-ing, looking for causes and reasons, thinking about past and future, entraining repetitive dramas, etc.) seem to have fairly similar consequences.” Ed Seykota

“Your freedom lies along the lines of accepting your own feelings and acknowledging their positive intentions. You might consider taking your feelings to a Tribe meeting, and experiencing them until you come to celebrate them. When you allow your feelings and parents to be the way they are, you are free.” Ed Seykota

“Trend Traders, such as myself, cannot agree to deliver profit to a specific target, particularly on a consistent, annual basis. If you intend to get above-average returns, you might do well to expect above-average volatility, and considerable uncertainty. You might consider taking your feelings about wanting a secure future into TTP. Once you learn to live with uncertainty, your investment options may expand.” Ed Seykota

“Events may “plug us in” to feelings we don’t like, and serve as triggers for our dramas. Once we are into a drama, we may find causes, apply judgments, get angry, fight back and otherwise engage the DIM process. Alternatively, we can take the event as an opportunity to connect Fred and CM, experience our feelings, find positive intentions and reprogram Fred. This is the work of the Trading Tribe.” Ed Seykota

“Your intention for trading is accumulating wealth, so your result of trading is accumulating wealth.” Ed Seykota

“Trend Following and Radial Momentum Theory both hold that things in motion tend to stay in motion.” Ed Seykota

“Your intention to win in the long run might include the willingness to take small losses in the short run.” Ed Seykota

“Experiencing loss (and seeing its positive intentions) can be part of the process of minimizing loss, in both your trading account and your psyche.” Ed Seykota

“If the trend is already in progress, one way to get on board is to enter a stop order just outside the recent trading range. If a trend is not currently in process, you can enter a stop order outside the long-term trading range. “Ed Seykota

“ Trend Followers buy on penetration of resistance, sell on penetration of support and ignore targets” Ed Seykota

“ The trend is your friend except at the ends where it bends.” Ed Seykota

“Between meetings, Tribe Members tend to attract others who are good senders and receivers, so TTP becomes just part of life itself. Fully experiencing feelings “on the fly” by yourself requires intention, discipline, courage, practice – since you are trying to explore areas you instinctively avoid – and you may drift into trying to fix or get rid of your feelings, rather than go with them.” Ed Seykota

“TTP seems compatible with NLP, and with other forms of personal and spiritual growth technology. When you find the positive intention of your feelings of disgust and anger, you can use them to detect the flaws in the linguistic forms you cite.” Ed Seykota

“No trend, no profit.  All profitable trading is trend-trading.” Ed Seykota

“The twin dogs of judgment and resistance guard the door to insight from those who would enter by the path of logic.” Ed Seykota

Commitment is the power to realize that intention = result.” Ed Seykota

“That {2 = 2} does not imply that {2 causes 2}.  Once you clear yourself of causality, blame, excuses, etc. you notice that {intention = result} shows up more and more.” Ed Seykota

“One confirmation for completion of a TTP issue is noticing it no longer bothers you.” Ed Seykota

“You can find lots of bold traders and lots of old traders.  You can’t find many old bold traders.” Ed Seykota

“Computing the probability of a stock rising (in the future) is inconsistent with trend following” Ed Seykota

“Other methods of measuring success include noticing how well you follow your signals, ride your winners, cut losses and manage risk.” Ed Seykota

“Rule of thumb for passive trend following systems – allow about 50% of your expected annual profit for drawdowns – so if you want 1,500% per year, you might allow for 750% drawdowns.” Ed Seykota

“Your father can control you, only to the extent that you, in turn, are trying to control him. If you don’t care what he does, he has no control.” Ed Seykota

People who practice TTP tend to stop day trading, stop top and bottom picking, and stop trying to figure out the markets. They tend to develop an affinity for trend following, profit riding and loss cutting.” Ed Seykota

“Many successful traders have (1) a trading system that works, and (2) the ability to follow it.” Ed Seykota

“When people experience their feelings, naturally and without judgment, they seem to discover right livelihood, automatically.” Ed Seykota

“You can begin practicing TTP by being a good receiver for those around you; listen to them in a way that celebrates them being just the way they are.” Ed Seykota

“Causality and Responsibility are notions; they have no existence, other than to organize perception. You can’t buy a causality or a responsibility at Wal-Mart. The causal model has very narrow application. You can use causality to analyze what happens when the cue ball strikes the ten – you can’t use it to analyze how the pool table, the balls, and the player all come to appear at the same place and time. The responsibility model, in which you intend a result and assume responsibility seems to provide a better fit for real-life situations.” Ed Seykota

“as you work to free yourself from drama, your trading system and you as a trader tend to converge toward something that works.” Ed Seykota

“Trend Trading tends to keep you out of the markets, and safe during severe declines” Ed Seykota

“Our greatest accomplishments seem to occur without much participation from Conscious Mind.” Ed Seykota

“Belief in time allows people to avoid taking responsibility, and enables derivative myths such as causality, guilt and blame that provide bases for organizing society.” Ed Seykota

“In TTP framing, it’s all about how you choose to populate your moment of now. In time-centric framing, its all about Time in a Bottle.” Ed Seykota

“I do not claim to own any time, and do not think it even exists” Ed Seykota

“In general, a long term trend is what you see when you put a chart on your screen and look at it from across the room.  A short term trend is what you see when you look at it up close.” Ed Seykota

“A trend is a general direction in which something moves. To define a trend, pick a historical price, and subtract it from the current price. “ Ed Seykota

“A market has no inherent trend.  It only has a price, now.  A trend is a notion you bring to the market, depending on your own definition of trend.” Ed Seykota

“If you believe time exists, you perform that act of believing in the now.” Ed Seykota

“During trending markets, trend followers tend to wax strong and confident; they follow breakouts with enthusiasm and vigor.  This tends to precipitate choppy markets and strings of false breakouts that tend to discourage trend followers.” Ed Seykota

“A system exists as long as someone follows it.  People have a life span and tend to lose effectiveness near the end” Ed Seykota

“Trend Following acknowledges the principle of Momentum; as long as momentum exists, there is a place for trend following.” Ed Seykota

“Our lives generally assume the contours of the feelings we are unwilling to experience.” Ed Seykota

“You might keep a log of all the things you do during your trading day. Rank them according to how much time you spend doing them. Rank them according to how much they contribute to your performance. Likely you get two very different rankings.” Ed Seykota

“All things that exist, exist in this moment of now. While the concept of time may exist in the moment of now, time may not.” Ed Seykota

“Believing in the time model leads to all kinds of internal fractionations, interferes with Fred (the feelings pump) and empowers drama.” Ed Seykota

“Living within the “now model” tends to lead to CM-Fred integration and to right livelihood” Ed Seykota

People say they do or do not have “time” for things according to their priorities.” Ed Seykota

“Willingness to experience life, in all its forms, typifies the zero point.  From there you can increment to one-ness.” Ed Seykota

The definition of Trend  is specific to individual traders.” Ed Seykota

“Yes.  Commitment carries power and magic.” Ed Seykota

“If one person in a relationship dissolves co-dependence, and the other does not, they tend to separate and find appropriate partners. People in relationships that commit to growth tend to support each other through transitions – their relationships become containers for passingAHA’s.” Ed Seykota

“Aggressive pyramiding, and other forms of accumulating monster positions are good ways to lose big money, even in a bull market.” Ed Seykota

“Maintaining a commitment is particularly important when it comes up for a test.” Ed Seykota

“People are already getting exactly what they want.  Attempts to change behaviour by “positive thinking” go against the grain.” Ed Seykota

“If you wish to discover right livelihood and move toward it, you might consider taking the feelings of the judgments that define positive and negative into TTP as an entry point.” Ed Seykota

“In the responsibility model, there is no cause, no fault and no blame. Fault and blame are notions that derive from the causal model.” Ed Seykota

“The causality model supports the notions of blame and guilt.  These, in turn, support enforcement our basic societal institutions like law and politics.” Ed Seykota

“Many people set goals out in the non-existing future and then pose why questions about them. In TTP we create a snapshot, hold it in the now and experience the k-nots between us and our snapshots. In goal setting, the unit of measure between you and your goal is time. In the snapshot process, the unit of measure between you and your snapshot is k-nots of unwillingness.” Ed Seykota

Successful traders tend to take responsibility for (following) the rules.” Ed Seykota

“The Trading Tribe is an intentional community.  We hold that intention = results.” Ed Seykota

“Some People Take Responsibility for intentions = results. Others rely on concepts like luck, and like “stuff just happens” to explain others’ success” Ed Seykota

“In TTP we hold that we are responsible for our own feelings and and we work to convert our feelings from adversaries to allies.” Ed Seykota

“Working on others is a form of drama.  Working on ourselves reduces drama.” Ed Seykota

A trading system is an agreement you make between yourself and the markets. You can use a number of ways to test the agreement before you make it.” Ed Seykota

“At the Zero point, you are willing to experience all your feelings simultaneously, absent attachment to any of them.” Ed Seykota

“A therapist who charges clients by the hour may have an inherent conflict of interest – and feel financial pressure to create a co-dependent relationship – to exploit the client rather than set him free.” Ed Seykota

“The DIM process works fine for feelings you are already willing to experience, feelings you have on your emotional instrument panel.” Ed Seykota

We all tend to see whatever we see. Objective truth is highly subjective. Trends, in particular, are not objective.  They depend on subjective factors, such as personal preference in choosing smoothing factors.” Ed Seykota

To manifest your result try putting some tension in your intention” Ed Seykota

“Everything changes and adapts, as part of survival. TTP is a technique to facilitate adaptation.” Ed Seykota

“Back testing can help you experiment with various methods for trend identification and risk management until you find some combinations that suit your temperament. Any back testing you do, and any subsequent trading you do, all occur in the moment of now.” Ed Seykota

“The easiest way to reduce volatility is to stop trading.” Ed Seykota

“When people work through these k-nots, they tend to lose interest in individual events and gain interest in building and operating a system that averages out profitably in the long-term” Ed Seykota

Trend Traders get a signal and pull the trigger without regard to the result of any individual trade. Summing over many trades, you can derive an aggregate expectation for system profitability.” Ed Seykota

“When you trade at the Zero Point, you do so without responding to your own hopes, fears, expectations and other emotions about the trade. You operate the system, invisibly, without seeing yourself.” Ed Seykota

“When you accept that your results indicate your real intentions, you may be able to untie some of your k-nots and acquire different intentions and results.” Ed Seykota

“Complainers are typically very clever about pretending that they are not responsible for the results they get.” Ed Seykota

“Yes, as societies decline, welfare replaces charity, law replaces ethics, redistribution replaces enterprise, government replaces family and Homer Simpson replaces Ben Cartwright” Ed Seykota

“At the Zero Point, where the knots spill and where intention = result and where you have enormous creative power, I prefer creating with a bias toward “right” livelihood and “positive” intention, per the examples below.” Ed Seykota

“In TTP, we use the Responsibility Model. We do not attempt to explain things in terms of causality” Ed Seykota

“I use a rule of thumb that you place less than 10% of your liquid net worth at risk and that you stop your losses at 50% of that – so you have net exposure of 5% of your liquid net worth. If you are young and have another source of income, or if have higher liquid assets, you might be able to risk more. The idea is to keep the venture below your threshold of financial importance, so nominal ups and downs do not trigger your emotional uncle point and motivate you to abandon the venture during drawdowns.” Ed Seykota

“In the Responsibility Model, people focus on opportunities rather than on rights.” Ed Seykota

“TTP does not attempt to fix people; it is a method to assist people who are willing, to fix themselves. I teach a system.  For that, you are welcome. Your changes result from your own intention.” Ed Seykota

Willingness to stick to a system tends to pay off big time in losing weight, rock climbing, trading the markets and life in general.” Ed Seykota

“In general, long-term simulations on Trend Following systems tend to show better results on the long side. This correlates with the observation that volatility is proportional to price, so when you play from the long side you are starting with lower volatility and therefore a better reward / risk possibility.” Ed Seykota

“You Can Have Any Thing You Want if you are willing to do what it takes to get it.” Ed Seykota

“TTP Seems Consistent with Most Religions and seems to help people from one religion accept people from others.” Ed Seykota

“One problem with the Libertarian Party is that it tries to be what it can never be: namely, a Political Party.” Ed Seykota

“ SVO-p supports taking responsibility and staying in the now.” Ed Seykota

“Large-Community policies, such as how to spend federal money are not likely to change until citizens become willing to take responsibility for the situation and to experience their embarrassment, fear, sadness and disgust about the way the system works.” Ed Seykota

“You might consider taking your feelings about not having enough money to your Tribe as entry points.” Ed Seykota

“Absent these k-nots we would likely dismantle the minimum wage, the welfare system and the border control and the system would find a new way to balance.” Ed Seykota

“Fundamental Analysisis basically trying to guess right. Trend Trading is a process in which right and wrong are irrelevant.” Ed Seykota

“ If you wish to “grow a healthy child,” you might consider treating your child with honesty and respect – and taking your feelings about children being a burden to the hot seat as an entry point.” Ed Seykota

The More We Help To Set Others Free the more free we ourselves become.” Ed Seykota

“Yes. Successful traders have a profitable system and they stick to it.” Ed Seykota

“It requires (1) defining your system rigorously and (2) sticking to your system.” Ed Seykota

“In TTP Loving Relationships provide an opportunity to increase bandwidth.” Ed Seykota

“Cutting losses refers to the general notion of protecting yourself from further damage” Ed Seykota

“In practice, sticking to the part of your system that requires cutting losses may involve more than logic.” Ed Seykota

Trend Followers stay in the now and go with the flow.” Ed Seykota

“The Safest Way to Double Your Money is to fold it in half.” Ed Seykota

“Along with buying breakouts and riding winners, remember that Trend Trading includes managing risk and cutting losses.” Ed Seykota

“Day traders who attend Tribe meetings typically discover what they are really up to and give up day trading.” Ed Seykota

“Yes, Tribe members seem to develop deep caring about each other – and an uncanny ability to read each other’s feelings.” Ed Seykota

“The problem with Trend Following systems lies in the difficulty in following them.” Ed Seykota

Trend Followers do not think about statistical return-to-mean strategies.” Ed Seykota

“People tend to lose faith in Trend Following after a series of reversals / whipsaws.  One pretty good sign that trends are about to assert again is people (such as yourself) renouncing Trend Following on FAQs” Ed Seykota

“Unwavering commitment to following a system is essential to making it work. Those who do not keep their commitments seem to generate justifying beliefs, such as the idea that the market’s job is to derail systems. Such beliefs are consistent with the experience of abandoning a system – right before it becomes profitable. You might take your feelings about sticking to a system to a Tribe meeting.” Ed Seykota (YES!!)

Taking profits on the way up is a counter-trend strategy.” Ed Seykota

“What do you do when you catch a trend? You ride that sucker to the end.” Ed Seykota

“Intentions = Results. They are one and the same and both occur in the ever-evolving moment of now.” Ed Seykota

“The equation, Intentions = Results, conveys no entitlements to link a current wish to a result in the non-existing future.” Ed Seykota

Trading targets are incongruent with Trend Trading.”

“Making Money in a Bull Market is like getting wet in a rainstorm.” Ed Seykota

“Meaning is subjective and may well depend upon your feelings and intentions.” Ed Seykota

“Volatility, trends, draw-downs and whipsaws are all part of the Trend Trading experience.  You might consider keeping them in your testing since the feelings they excite account for much of the actual  experience of trading.” Ed Seykota

“The Things You Dislike About Corporations are things you dislike.” Ed Seykota

“You might also consider taking the feelings you dislike about corporate life to your Tribe as an entry point.  If these feelings have anything to do with stress and / or accountability, they are likely to emerge during critical phases of your trading.” Ed Seykota

“The methods you use to define trend (to view history) are entirely up to you, so you get to define trend any way you wish; everyone may have a different idea of “the” trend.” Ed Seykota

The News can provide lots of excuses to abandon your system” Ed Seykota

“Trend Followers tend to “go with the flow” and follow their systems.  The causal model may serve trend followers excuses for abandoning trend-following discipline.” Ed Seykota

“My guess (intuition) is that you find these basic Trend Trading  requirements emotionally difficult and you are looking for a way to avoid your feelings of having to buy high, sell low and deal with “mistakes.“” Ed Seykota

“TTP emphasizes encouraging the expression of feelings and the adoption of pro-active resources in response to feelings. It does not promote any particular religion and seems compatible with most belief systems, including AA.” Ed Seykota

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.

4 Comments

Filed under Jornada, Psicologia de Trading, Reflexão, Vela's Beliefs

Fechado pra balanco

Caros leitores,

Quem acompanha o blog aqui sabe que sou 100% sincero com a minha jornada de trade. Sabe que no momento eu faço parte dos trades perdedores (uhauhauhahuauah) que esta em busca de ser um trader consistente e lucrativo e financeiramente independente.

Mesmo assim tenho alguns seguidores, que estão na mesmo jornada dos “perdedores” ou, acredito, e porque nao, que tem traders que ja sao vencedores e me seguem e contribuem aqui no blog e sinceramente tem me ajudado muito no meu desenvolvimento.

Comecei este ano o projeto desafio onde tradei um sistema de trend following longo e um sistema short de break out desenvolvidos por mim. Entretanto, como colocado no blog em alguns posts e comentários eu parei de tradar ambos e no momento estou fechado para balanco. 100% caixa. Acompanho o sistema mesmo assim e estou coma lição de casa de re-testar o short que teve alguns problemas de execução.

Tambem atualmente não estou tendo o tempo necessário que gostaria estar dedicando ao meu business plan de trading devido a ter outras prioridades mais importantes. Isto de certa forma tem atrasado eu finalmente atingir meus objetivos na minha carreira de trader.

Estou aproveitando no pouco tempo que sobre ler livro para relaxar. Como parte disto estou lendo alguns livros, de trading LOGICO, que tem me ajudado a voltar nos trilhos em breve. E voltar a  tradar com um estado de espirito mais calmo e de forma mais effortless.

Fiquei bem feliz que o Hugo voltou a escrever no Senho Mercado e re-ativou o Forum. Que recomendo que participem la. Eu estou la sempre dando meus pitacos. Valeu HUGAO!

Alem disto estou re-pensando meu estilo de trading que ainda esta se formando.

O que ja sei é que a minha praia é trend following, mais pendendo para ser tecnico/mecanico, mas logico sempre com uma visao macro para ajudar a identificar onde estao as melhores tendencias no mercado. Uma vez fiz o test do Van Tharp e pra mim deu Strategic Trader. E o modelo de trader usado como exemplo foi o Paul Tudor Jones II.

Jones, diz que analise tecnica é responsavel por metade de sua fortuna e analise fundamentalista pela outra metade, apesar de ter admitido que a analise tecnica é mais importante da duas.

Acho que me identifico com o trader estrategico porque eu tenho paixao trading e por macro economia e visão geo-politica, vide vários posts sobre visão macro que tenho postado aqui.

Como parte do meu tempo fechado pra balanço eu comprei uns livros pra ler que queria adicionar a minha biblioteca de trading

–          Diary of a professional commoditie trader, Peter Brandt

–          Trend Commandments, Michael Covel

–          Little Book of Trading, Michael Covel

–          Inner Voice of Trading, Michael Martin

Vou ler na ordem acima.

Atualmente estou terminando o livro do Peter Brandt e estou achando fenomenal. Nao que tenha alguma formula magica. Pelo contrario o livro, que é escrito por um trader de commoditie real e nao um Guru em Psicologia, coloca a verdadeira realidade do que éser um trader. Acaba com a “falacia” do sistema perfeito que acerta +50% e faz rios de dinheiro. Ele mostra  suas frustrações, dilemas e erros cometidos por falta de disciplina, paciência e por não seguir algumas vezes a risca sua metodologia.

Neste sentido o livro é muito humano e sincero e de certa forma tem me feito sentir menos mal com relação as dificuldades psicológicas que passei e momentos de hesitação quando operava o meu sistema.

Na sequência lerei os livros do Covel. Acho que Covel é um tremendo marqueteiro do Trend Following e diga se de passagem ele passa de forma brilhante o conceito filosófico de Trend Following, mas infelizmente não passa experiência como trader que na verdade nao é um. Por isto neste sentido o livro do Brandt é mais util.

Sobre o Michael Martin é um cara que descobri quando pesquisando sobre o Ed Seykota.

Ed Seykota é um dos mentores do Michael que tem um site bem legal que recomendo. Martin Kronicles. Eu tenho ultimamente devorado o blog dele que tem bastante coisa interessante. Principalmente se voce é um cara que gosta de commodity. Eu ouvi TODOS os podcasts do site e recomendo. Tem muita informacao ali pra quem é apaixonado por trading em geral.

Este é um posto sé pra dar uma atualizacao na minha jornada e o que esta se passando no momento.

Hoje mesmo minha esposa disse quão importante é ter um objetivo claro para alguem atingi-los. Mesmo uma pequena to do list ja ajuda em conseguir as coisas feitas.

Pra mim o mais importantes para qualquer um atingir objetivos altos é ter CLAREZA do que se quer. Eu estou neste processo de definir com CLAREZA o que realmente quero com trading. Eu acredito que tenho que colocar isto em um business plan e seguir a p… do business plan.

As vezes da aquele sentimento que estou perdendo movimentos no mercado atual. Logico que é facil de falar com o beneficio da percepção tardia, mas melhor estar fora com a mente limpa do que dentro coma mente não clara.

O senhor mercado sempre estará la pra oportunidades, mas um tem que ter a estrutura para operar no mercado de forma clara.

Como bem colocado por Ed Seykota: “the focus should be on the process of achieving your goals, not on the goal itself”

agradeço a participação e apoio de todos e por estar aqui compartilhando a minha e a sua jornada.

Forte Abraco

Vela

Clip: http://llipel.blogspot.com/2011/04/fechado-pra-balanco.html

13 Comments

Filed under Biblioteca, Jornada, Reflexão

You Shall Follow Thy System

“All I can say is if Paul Tudor Jones, Louis Bacon, and John Paulson can’t make money in this market, I bet you can’t either. Better to watch in awe from the sidelines and until the dust settles and let others do the bleeding.”

— Hedge fund trader John Thomas – Julho 2011

“Every trading system has two part: 1) The maths of the system 2) Your willingness to follow the maths” Ed Seykota

Estive ocupado bastante com outras prioridades e acabei que não escrevo no blog a tempo. Embora sempre entro aqui pra checar se tem algum comentário e monitorar o trafego. Ate tive uns papos com o Otavio nos comentários que sempre participa aqui.

Então, estou eu novamente escrevendo um post sobre o projeto desafio de seguir um sistema de trend following simples com regras sans que funcinam ao longo de décadas como:

–          Seguir o sistema

–          Cortar as perdas

–          Surfar os vencedores

–          Gerenciar risco

–          Arquivar a noticia (ignorar as noticias)

Posso dizer que o sistema em si tem gerado resultados como o esperado pelo Backtest (BT), mas nestas condições de mercado não tem sido fácil seguir e gerado algumas frustrações, mas estou aqui pra testemunhar que segui as regras quase 100% e compartilhar como tem sido a experiência e o que estou sentindo em implementar o projeto desafio.

Parentese que no momento que escrevo o DOW cai 500 pontos. E o meu sistema desde que comecou o colapso a uma semana diz pra eu ficar fora do mercado.

Quero deixar claro aqui que tradar não eh facil e demanda calma, vontade e controle emocional. E o um sistema simplesmente ajuda a colocar este objetivo em um processo. Digo que se sabe o que se deve fazer em momentos de tensao no mercado como esta semana.

Antes queria postar o gráfico de histograma das distribuições R do sistema.

Se nao gostar de histograma ou nao entender aqui segue a tabela que alimenta o grafico

Acho o post importante pra você que testa ou esta testando o seu sistema e esta feliz com os resultados do BT e quer implementar o sistema.  Talvez tenha o que compartilhar sobre suas experiências ou somente comentar e trocar ideias.

Um fato que tem sido um desafio em operar este sistema, como havia comentado nos posts anteriores, que seria um pouco mais difícil, é o fato de estar operando o indice cash futuro que é negociado 24h e o índice, do qual fiz o BT é negociado somente das 10h as 14h horario de Sydney. Eu não tenho a base de dados do indice operado 24h. 🙁

Este problema me causou perder alguns breaks por questão de 15 a 20 pontos, pelo fato de que grande parte do movimento no indice australiano ocorre durante a noite devidos a influencias dos mercados da Europa e dos EUA que ocorre quando o mercado aqui esta fechado. Devido a isto tinha uma dilema que era:

  • Ou colocar ordens somente de manha antes da abertura, mas o risco eh acabar entrando no trade “atrasado”, perdendo o GAP;
  • Ou colocar orderns depois do fechamento, correndo o risco de entrar em trades que nunca ocorreram na realidade ou feak out trades.

No inicio comecei a colocar orderns depois do fechamento, pois nao queria perder os breaks e estava sendo preenchido e saindo dos trades bem parecidos do que se pudesse operar o indice a vista em horario de pregao, mas tomei a decisao de no meio do caminho mudar esta regra e entrar somente de manha e por incrivel que pareca nos 2 trades vencedores e acabei entrando atrasado. 🙁

Antes de continuar escrevendo aqui, o motivo que fiz esta mudança é que comecei ao mesmo tempo operar um sistema short com um stop muito curto (25 pontos) e colocando os trades depois do fechamento eu estava sendo stopado por movimentos bruscos durante a noite que considero noise (barulho). Assim esta regra de colocar orderns antes da abertura faz sentido para o stops curtos, mas o meu sistema longo tinha um stop mais amplo de cerca de 90 a 100 pontos o que dificilmente ocorre durante a noite. Atualmente o ATR gira em torno de 50 pontos.

Mesmo assim confesso que fiquei com “medo” que isto ocorresse com o sistema longo e comecei a entrar ordens somente antes da abertura e acabei me dando “mal” como explicado acima.

Neste post quero focar na analise dos resultados do sistema longo, pois o short fica pra outro post.

Para entender melhor veja na tabela abaixo os trades out-of-sample gerados pela minha plataforma de back test e os trades executados por mim (REAL) que leva em conta splipage e problemas de execução como explicado acima.

Estou colocando estes dados para medir a minha disposicao de seguir realmente o sistema. Veja que estou medindo na ultima columa e minha eficiencia em seguir o sistema. A meta é atingir pelo menos 95% e no momento estou em 70%.

Acho que depois de 7 trades realizados da pra fazer uma analise se devo continuar operando o sistema ou parar. A analise que quero fazer é a seguinte segundo a matrix de decisao sobre continuar seguindo sistema.

Caso estiver seguindo o sistema e os resultados estao dentro dos parametros do BT eu nao preciso mudar nada e devo continuar seguindo, mesmo que o sistema esteja em um drawdown como esta atualmente.

Caso nao estiver seguindo as regras e o sistema esta aderante eu devo:

– trabalhar meu psicologico pra seguir a p… do sistema e aceitar os sentimentos que vem junto com o sistema

ou

– Mudar algum paramentro do sistema como por exemplo o tamanho da posicao para continuar a seguir o sistema

Somente devo parar completamente de tradar se os resultados estiverem fora do BT com uma significancia estatistica. Ai é um indicativo que o sistema esta quebrado. Ainda acho que o sistema esta robusto. Um questao é que as condicoes de mercado nao estao ideiais pra operar o sistema.

Dado que desde que comecei a operar o sistema a bolsa caiu -13.8% e o meu sistema estou perdendo apenas -2.6% eu operando e -2.0% o BT, sendo que no caso estou apenas arriscando 1% do meu capital ja é um bom indicativo da robusteza do sistema e dado a condicao atual que é um mercado bem volatil numa down trend como sugere a citacao acima. Sendo um sistema longo tendo trades vencedores em um mercado caindo isso me da confianca a continuar tradando o sistema. O meu intuito era um sistema de curto prazo de swing trade que ganhasse no mercado de lado ou subindo e ficasse fora em caidas bruscas como a que esta ocorrendo. Por enquanto estou cumprindo meus objetivos.

Dito isto acredito que tenho que ter um bom sistema short pra aproveitar mercados caindo, pois nao sabemos se o mercado caira mais ou subira daqui pra frente. Quero comentar ainda a pesquisa que fiz com relacao a sistemas short e os problemas que atualmente estou tendo em executar o sistema. Apesar do BT ser bom estou tendo dificuldades e algumas delas comentadas acima.

Voltando a falar do sistema longo, pelo BT o sistema longo que estou tradando sobreviveu bem bear markets ficando a curva de equity flat ou caindo bem pouco e fazendo grana em mercados de lado com swings consistentes, e em condicoes atuais chopy o sistema esta sobrevivendo e performando melhor que o mercado (buy and hold). Em mercados bull a performance foi muito boa.

Veja aqui a curva de equity do BT.

E tambem comparando com o XJO (instrumento operado) no eixo direito.

Veja que a bolsa subiu 3.7% ao ano e o sistema 20%.

O que esta me ajudando muito são as regras de gerenciamento de risco de estar tomando perdas RAPIDO e arriscando bem pouco por trade. Fazendo assim, a chance de quebrar, nula. E no negocio de trade sem dinheiro na conta… no trade.

A parte do sistema que fico mais p da vida é quando o trade chega a ganhar 1R+ e acaba saindo com um lucrinho magro que foi o caso dos dois ultimos trades. Parecia que o trade estava embalando e chegou a estar um deles 1,25R up e acabou com um magro 0.3R. Este é uma caracteristica de sistemas de trend following tem que a aprender a conviver com isto.

Veja um snapshot do indice que estou operando com os trades do BT. VEja que o mercado esta muito chopy (picado).

Terei o gosto de postar aqui quando conseguir pegar uma tendencia de jeito e surfar nela.

Segundo o mestre: “One good trend, stuck with, is worth more than a thousand optimal signals, missed.” Ed Seykota

 

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.

17 Comments

Filed under Psicologia de Trading, Reflexão, Trading Plan

Trend Following claro e cristalino

“Trend Trading is conceptually simple and operationally difficult only in proportion to unresolved emotional issues.” Ed Seykota

Este final de semana tive a graça de poder ficar em casa descansando por cinco dias no feriado da páscoa e aproveitando para curtir o mais novo membro da família.

Entre uma troca de fralda e outra aproveitei para me concentrar na leitura das FAQs do site do Ed Seykota. Estou lendo da primeira a última e tem sido uma experiência iluminadora devido a clareza que Ed coloca os conceitos de trend following e psicologia de trading.

Há tempo que venho refinando as minhas crenças sobre trading e o que se adapta a mim. Uma das conclusões foi que trend following é a minha praia. Vejo trend following como a única forma de fazer dinheiro consistente no mercado sem a necessidade de saber o futuro. Parafraseando Ed, um trader é consistentemente lucrativo no mercado baseado em decisões tomadas no constante desenvolvimento do momento de agora que é onde vivemos, pois passado e futuro não existem agora e estamos presos ao presente, a única dimensão onde podemos fazer algo.

Nesta fase de desenvolvimento do meu trading estou comprometido a dar um detox de tudo que pode estar me distraindo como ler blogs de economia e estar atento as multidões de notícias. Como discutido aqui , estas coisas são apenas ruídos e distrações que no final de contas somente servem para abalar o psicológico e causar o trader disciplinado cometer erros. Entenda minha definição de erro em trading tudo que é realizado NÃO baseado em suas regras claras de trading.

Já comentei aqui que a parte mais importante de trading é o psicológico e esta é a área que mais tenho que trabalhar se realmente estou comprometido em ser um trader vencedor. Neste contexto os ensinamentos de Ed Seykota tem sido cruciais para trazer clareza as minha crenças sobre trading, ainda mais ele sendo um trend follower “genuíno”, na minha opinião. Entenda trend follower genuino como alguém que segue tendências, indo junto com a fluxo correto da vida. Não somente em trade, mas em outros aspectos da vida. Em outras palavras se a tendência esta dando lucro, continue nela, pois você está na direção certa, mas se está dando prejuízo pula fora que você está do lado errado da tendência. Simples assim.

O projeto desafio do sistema de trend following que postei será um meio para exercitar as minhas crenças e também de me conhecer melhor como trader.

“I support you looking for the answers in the right place: namely, within yourself.” Ed Seykota

Um dos pontos cruciais da filosofia de Seykota (Trading Tribe Process TM) é que:

“The Trading Tribe holds that we are responsible for our results, and that results indicate intentions.” Ed Seykota

Complementando a parte de intenções e responsabilidade

“The Trading Tribe takes the view that you are successful in creating a result that elevates your feelings up to the point you notice them. By locating and finding the positive intention for your feelings directly, you might not need to create dramas in your trading.” Ed Seykota

Resumindo o meu objetivo com o projeto desafio é avaliar as minhas intenções em trading, pois em sua famosa emtrevista em Market Wizards Ed ficou famoso quando disse: “Cada um consegue o que quer dos mercados”.  Inclusive alguns tem a intenção de perder dinheiro. 🙂

Assim, estou disposto a encarar minha verdadeira intenção com o objetivo de me desenvolver como trader e finalmente ser consistente e atingir meus objetivos no mercado.

Acredito que isto é uma jornada e um aprendizado e a medida que vou me conhecendo e descobrindo minhas intenções e sentimentos posso trabalhar neles para descobrir quais são minhas intenções positivas que irão elevar meu trade e minha vida para um outro patamar. O que Ed chama de right livelihood, que nada mais é do que viver o modelo de responsabilidade, ou seja, todos são responsáveis por tudo, incluindo os resultados em trading.

Assim para tornar este processo mais consistente e coerente eu procurei seguir a risca as regras básicas de trend following colocada por Ed.

–          Trade with the trend

–          Stick to your system

–          Cut your losses (using stops)

–          Ride your winners

–          Manage risk

Então, para minimizar espaço para dramas ou qualquer problema emocional não resolvido eu desenvolvi o sistema que irei seguir, que segue a filosofia acima.

Assim a cada trade tomado farei uma avaliação o quão desviado estou do meu sistema e se isto ocorrer tenho duas possíveis ações a tomar, depois de ter tradado uma quantia significativa de trades. Vamos dizer 10 trades e ainda não estiver seguindo o sistema com alta eficiência (pelo menos 90% das vezes)

–          Ajustar os parâmetros do meu sistema em um nível que reflita minhas intenções e meu estômago em lidar com draw down (e.g. ajustar position size)

–          Trabalhar meus sentimentos  e tentar experimenta-los com o objetivo de seguir meu sistema, caso for lucrativo out of sample, e deixar a tendência me levar na direção do lucro, eliminando qualquer drama que impede que eu siga o meu sistema, celebrando lucros e perdas como algo natural.

Enfim é uma relação ganha-ganha num contexto onde estou disposto a tomar rensponsabilidade sobre o meu próprio sucesso.

Espero que gostem da jornada e que possam ter insights lendo este site e que também possam levar o seu trade para o próximo nível.

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.

6 Comments

Filed under Jornada, Psicologia de Trading, Trading Plan

Obrigado 5000

A quase dois anos eu venho estudado incansavelmente sobre o assunto trading, eu estudo ainda, e nesta busca pelo conhecimento e o que fazia sentido, aprendi coisas que nunca tinha percebido, mesmo tendo vivido neste mundo algumas décadas e digo que tive vários momentos de ahas!! nos últimos dois anos lendo vários livros, web sites, fóruns, blogs e etc.

Então, pensei em começar este blog como uma forma de retribuir um pouco o que aprendi com muitas pessoas, mas além de compartilhar meu conhecimento estava também pensando em estruturar meu pensamento e ajudar a si próprio. No final eu acabei sendo o maior beneficiário do blog.

O motivo do blog não foi pra ganhar dinheiro tendo o blog como um meio, mas via como uma  forma de melhorar o meu próprio trade e reforçar as coisas que acredito sobre trading.

Queria aproveitar a ocasião que o blog atinge 5000 page views, o que é muito pouco pra dizer que é um blog bem sucedido, embora ache algo significativo comparado com minhas expectativas iniciais que alias não tinha nenhuma. Então queria para fazer uma pausa de agradecimento aos responsáveis por estas 5000 page views.

Acho que os responsáveis são:

– O Hugo Teixeira do Senhor Mercado, que aliás tem um blog EXCELENTE. Lembro que já tinha começado o blog há umas 3 semanas e estava procurando um blog em português que estava falando de coisas que queria falar como trade systems, gerenciamento de risco e as coisas que acho importante nos livros que li sobre como operar no mercado. Confesso que muito trafego que vem aqui pro Velaepavio vem lá do Forum Senhor Mercado que aliás tento ser bem presente lá, mas ultimamente anda meio parado. O pessoal anda ocupado… até mesmo o Hugo deu uma sumida.

– Pessoal do infomoney que colocou o meu blog no blog roll da comunidade. O que acaba trazendo um certo trafego aqui pro blog. Costumava ser melhor, mas foi bem importante no começo.

– Todos os leitores assíduos do blog que de vez em quando fazem comentário que acho que são muito importantes pra dar feed-back. Isso significa que as pessoas não somente clicam no meu site por estar atrás de assuntos de trading e trading system, mas elas lêem os posts e comentam. Valeu galera!!

E é lógico todos os responsáveis que me inspiraram e me direcionaram pra onde estou hoje.

Acho que a primeira semente que foi lançada foi uma video aula que assisti no Informed Traders do David Waring. Se quiser ver o video onde tudo começou veja aqui. Isso foi há menos de dois anos atrás onde não sabia o que era candle stick (vela e pavio). Alias sabia, mas achava baboseira, pois era um cara puramente fundamentalista.

Neste curso de análise técnica que o David W. falou de um cara chamado Van Tharp e o livro Trade Your Way to Financial Freedoom.

Nesta mesma busca eu encontei o David Jenyns que me ajudou na parte de trading no começo. Explicando a parte de position size, risk management e etc.

Assim por diante os principais autores que gostaria de agradecer aqui: Van Tharp, Jack Schwager e Michael Covel.

E os traders que me inspiram e que sou fã:

Jesse Livermore, Gerald Loeb, Nicholas Darvas, Chuck LeBeau, Richard Dennis, Willian Eckard, Curtis Faith, Marty Schwartz (minha entrevista preferida no Market Wizard), Ed Seykota e Paul Tudor Jones.

Acho que estes são os que me marcaram mais e consigo lembrar de cabeça.

Acho que o blog tem bastante conteúdo e tudo que sei sobre trade eu escrevi aqui, pelo menos as coisas mais relevantes que acho importante que todos precisam saber. Não o que escreva seja a verdade absoluta sobre trade, pois não acho que alguma exista, mas existe a que tem a ver com suas crenças. E este blog está cheia delas.

Gostaria de escrever mais, mas acho que preciso no momento focar em outras coisas para o meu desenvolvimento pessoal como trader, além de escrever, que toma tempo. Vou me disciplinar mais em seguir a minha rotina para ser mais bem sucedido em trading, pois ainda tenho que ter meu trabalho diário tempo integral para trazer a minha renda, mas meu objetivo é ser trader full time. Sei que se focar mais no meu desenvolvimento pessoal e na minha psicologia eu vou atingir o objetivo mais rápido então terei mais tempo de escrever, que é algo que gosto de fazer.

Então espere eu dar uma sumida do blog, pois vou concentrar mais no meu desenvolvimento e nas pesquisas que ando fazendo no momento.

Também mês que vem meu primeiro filho vai nascer e vou estar bem ocupado e isto com certeza tomará o meu tempo.

Enfim, MUITO OBRIGADO a todos/todas e também a VOCE que está lendo este post neste exato momento. Acho que a gratidão é uma virtude e que gosto de cultiva-la e sei que ela acaba voltando em dobro.

16 Comments

Filed under Jornada, Reflexão

O que é um sistema de trade (trading system)?

Com certeza, como tudo nesta vida, tem diferentes opiniões a respeito de tudo.

Por exemplo como se define coisas como: o que é uma ação mico, o que é um corretor bom, o que é uma mulher pra casar?

Assim, meu objetivo neste post, então, é definir claramente o que eu considero um trading system.

Pra mim trading system é um conjunto de regras objetivas ou em outras palavras um algoritimo que vai me permitir testar se esta sistema eh lucrativo e vale a pena operar.

As regras do sistema se dividem em dois grande grupos de regras.

  • Regras de analise técnica
  • Regras de gerenciamento de risco

As regras de analise tecnica é o algoritmo que vai determinar quando comprar o ativo e quando vender  seja a venda um lucro ou um prejuizo.

Vou dar um exemplo das regras de analise técnica de um trading system para ficar mais clara.

POR FAVOR NAO TRADE ESTE SISTEMA POIS EH SOMENTE UM EXEMPLO.

Regras

  • O sistema so opera comprado
  • Regra de comprar: Caso a media movel dos ultimos 10 dias do preco de fechamento cruzar  a media movel do preco de fechamento dos ultimos 50 dias colocar uma ordem de compra a mercado no leilao de abertura do proximo dia.
  • Fixed Stop: Sempre quando um ativo for comprador colocar um stop loss em 3 vezes o ATR de 10 dias.
  • Regras de venda, o que acontecer primeiro das duas condicoes
    • Se o preco intraday atingir o valor de stop fixo
    • Se o preco intraday cruza o preco mais baixo nos ultimos 8 dias

Quando digo algoritimo tem que ser algo objetivo e que um computador possa testar estar regras.

O fato de ter regras claras ajuda quando o trader for testar se a ideia é lucrativa ou não. Caso no teste, ou o que chamam de backtest, a ideia for lucrative pode se considerer que o trader tem uma edge.

A outra parte do sistema que considero ainda mais importante que a primeira são as regras de gerenciamento de risco que é o que vai definir 0 quanto arriscar pro trade que por consequencia vai determinar o quanto comprar de cada ativo quando o sistema der um sinal

Um exemplo simples de regras de gerenciamento de risto para o sistema acima seria.

–          Ajustar a posicao do trade ou position size mantendo o risco maximo por trade em 1% do capital liquido

Assim, na minha opiniao, se voce satisfazer estes dois grupo de regras você tem um sistema de trade.

Uma vez que se tem estas regras ou algoritimos é possivel testar o sistema. Uma vez o sistema testado voce podera analisar os resultados do sistema e julgar se o sistema se adequa ao seu perfil em termos de

–          Lucratividade

–          Expectancy

–          Drawdown

Em outras palavras se voce estara confortavel em opera-lo.

9 Comments

Filed under Reflexão, Trading Plan

Que mercado eu opero. CFD

Queria dedicar este post ao instrumento que atualmente uso para operar meus sistemas.

O instrumento se chama CFD (Contract for Difference).

CDF é um contrato de derivativo do estilo OTC (over the counter). Basicamente é um contrato entre duas partes, sendo uma delas na ponta da compra e outra na ponta da venda, ou seja uma pessoa ganha e outra perde.

O CFD espelha o mercado de qualquer ativo onde as duas partes estejam dispostas a fazer uma “aposta” do que vai acontecer no futuro.

No meu caso eu opero CFD de ações negociadas na ASX (Australian Stock Exchance).

Por exemplo, se quero operar a ação MICO4 COMPRADO, entao ao inves de comprar 100 acoes na bolsa da empresa MICO4 eu fecho um contrato com uma terceira parte onde se o preco de MICO4 subir o cara deposita dinheiro na minha conta e se preco cair eu deposito dinheiro na conta do sujeito.

Isso tudo ocorre “exatamente” como se eu tivesse comprando a acao no mercado a vista. Tudo é feito em tempo real e atraves de um provedor de CFD. Entenda o provedor como um broker que viabiliza a operacao, pois ele esta juntando as duas partes.

Existem 2 tipos de provedores de CFD.

Direct Acess: Sempre quando existe uma operacao de CFD o provedor de direct access market fisicamente compra/vende as acoes no mercado fazendo um hedge da operacao.

Market maker:  O provedor ou toma a outra ponta do risco ou acha um outro operador que esteja a fim de tomar a outra ponta.

No meu caso eu uso um provedor direct access market. Pelo menos eu durmo mais “tranquilo” sabendo que os caras estao comprando o ativo fisicamente.

Mas quais a vangagens de operar em CFD comparado com acao? Tem desvantagem?

Para isso, preparei uma tabelinha de comparação abaixo e vou comentar os pontos que acho mais relevante e porque eu uso CFD ao invest de acoes.

Dos fatores que mais me atraiu ao CFD foi a baixa corretagem comparado a acao, o que permite que com pouco capital eu possa implementar ou testar alguns sistemas com dinheiro real com uma posicao BEM PEQUENA (tipo $2000). Vejo nos grafico abaixo quanto uma posicao de $2000 precisaria trabalhar para ficar no break even, variando a corretagem de 8$ ate 36$.

Como pode ver no grafico com uma corretagem de 8$ ou 16$ uma volta completa (compra e venda) os $2000 so precisam “trabalhar” 0.8% pra ficar no break even,  enquanto que com uma corretagem de 20$ precisa de uma variacao de 2% pra ficar no zero a zero. Então, CFD é bom pra pica pau ou pra quem ta comecando e quer ter mais flexibilidade.

Com relacao a alavancagem o CFD me permite uma alavancagem de ate 20x em blueships, mas na maioria dos ativos que opero umas 10x. Nao que eu constantemente faca uso disto como um total do meu capital, mas permite que minha margem seja muito baixa quando opero.

So pra ilustrar. Vamos supor que compre 1540 acoes da MICO4 a 2$ isso me custaria no mercado a vista com 100% de margem 3080$, mas operando em CFD eu so preciso de positar algo mcomo $150 a $300 na conta pra controlar os $3080. Isso gracas a alavancagem. Entretanto pago juros sobre os $3080.

Escrevi um post onde expliquei alavancagem em Como Ficar Rico Honestamente.

Lembrando que a alavancagem pode trabalhar muito bem pra voce se a posicao move a favor, mas quando move contra faz com que o seu capital evapore se um gerenciamento de risco nao for feito apropriadamente.

Percebeu a parte da flexibilidade de se fazer position sizing no exemplo acima? Na Australia nao tem lote padrao e fracionario.  Basicamente o mercado é todo fracionario. Se quiser comprar uma acao beleza, mas so burro faz isto pois nem com corretagem de 8$ compensa.

Com relacao a entrar vendido aqui na Australia é bem complicado utilizando acoes, tem que ter um contrato com a corretora, eles tem que alugar a acao, uma dor de cabeca em CFD eles so te pedem o # do RG e um minimo deposito de 200$ na conta ai pode sair dirigindo a “Ferrari” no mesmo dia. Entao, como tenho sistemas que faz dinheiro vendido e é o que mais tem feito dinheiro ultimamente, eu nao poderia estar operando lucrativamente nos ultimos 6 meses.

Nem tudo sao rosas. Existe o risco do provedor quebrar e eu ficar a ver navios. Isso ja aconteceu na Australia e recentemente com um relativamente grande provedor de CFD.

A “vantagem” de comprar no a vista é que se uma corretora quebrar e voce tiver acoes que sao liquidadas por uma clearing house (bolsa) pelo meno voce tem os papeis de custodia que comprovam que voce é socio da empresa. CFD é dinheiro do nada. É apenas uma aposta entre duas partes sobre a variacao do preco de um ativo… voce nao tem nenhum direito heheh =-( bem vindo ao mundo dos derivativos…

So que como a alavancagem é absurda eu acho que vale a pena correr o risco, pois caso o provedor quebrar eu perco entre 5 a 10% do meu capital, que é o que fica depositado em margem. Fico atento em monitorar isto para manter meu risco em cheque caso isto aconteca. Tipo se a relacao ficar acima de 10% eu saco grana do provedor e se cair pra menos que 5% eu deposito mais.

Outra coisa “ruim” do CFD eh que se paga juros devido a alavancagem, mas se for so para operacoes de curto prazo vale a pena. No meu caso 98% dos meus trades sao de 1 a 21 dias, alguns poucos vao no MAXIMO ate uns 40 dias. Desta forma CFD vale a pena. Entretanto, nao aconselho a usar se seu objetivo eh comprar acao no longo prazo, pois é uma opcao cara devido a se pagar juros e nao ter diretos como oferta de novas acoes, conversao de dividendos em acoes, direto a voto e coisinhas assim.  O unico direito que o CFD emula é o pagamento de dividendos e lembrando que se voce esta vendido voce tem que pagar o dividendo pra quem esta comprado.

Resumindo se voce é um especulador pequeno que quer flexibilidade, como eu, CFD veio a calhar, mas se é um cara grande ou um investidor de longo prazo, entao, comprar a acao a vista no fisico é uma melhor opcao.

9 Comments

Filed under Jornada, Reflexão, Trading Plan