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Melhor de FAQs


Nos últimos 3 meses li toda as FAQs do site do Ed Seykota e foi um grande aprendizado.

Copiei e colei todas as frases que tocaram meu coração e gostaria de compartilhar qui no blog.

É um pouco extenso mas vale bem a pena ler.

Aproveite esta preciosidade e espero que melhore não só o seu trade, mas você como pessoa.

“if you maintain the vision, the vision maintains you, especially during key events like run-ups and draw-downs” Ed Seykota

“To avoid whipsaw losses, stop trading.” Ed Seykota

“If comfort is your goal, stop trading.” Ed Seykota

“Traders who can celebrate both winning and losing, as just natural parts of the process, like breathing in and breathing out, can also buy and sell the same way” Ed Seykota

“Some traders try to ignore and/or suppress their feelings; this seems to work for a while and then lead to the big blowout. Some just trade small enough so that losing does not make a difference … and then neither does winning.” Ed Seykota

“I support your looking for the answers in the right place: namely, within yourself.” Ed Seykota

“Another way to frame pyramiding is to pre-figure your total position, and then to pyramid up to it, rather than pyramid on top of it. “Ed Seykota

“Trading profitably beats both being right and feeling comfortable” Ed Seykota

“The Moron Rule: just keep adding more-on.” Ed Seykota

“Everything influences everything and life evolves. Your choice is the degree to which you participate” Ed Seykota

“One good trend, stuck with, is worth more than a thousand optimal signals, missed.” Ed Seykota

“ A trend is a general direction. To generalize, use smoothing, such as: moving average; trend line; support & resistance. Your definition of trend is the smoothing method you use.” Ed Seykota

“Your method would determine your 1-unit run. A 10-year system would have larger unit moves than a 10-minute system.” Ed Seykota

“Yes, it is possible to profit from trend-following, indeed, impossible any other way; if a trade shows a profit it is, by definition, in line with the trend.” Ed Seykota

“Advanced technology for analyzing the markets is interesting, entertaining, distracting, and even counter-productive to coming to terms with emotional reactions to uncertainty and volatility.” Ed Seykota

“If you can’t afford to lose, you can’t afford to trade.” Ed Seykota

“It takes guts to keep buying breakouts and cutting losses quickly.” Ed Seykota

“if the delta between your theoretical and your actual performance is zero, and no one ever misses a signal or jumps out of a position, and you all have happy marriages and great kids and all your relationships are excellent, then discussing psychology might be extraneous.  After all, there is not much sense fixing it if it isn’t broken.” Ed Seykota

“Your beliefs and attitudes frame your world, the way you trade” Ed Seykota

“If you want to trade consistently, without the swings in confidence, then you have to learn to accept, even celebrate, the feeling of uncertainty.” Ed Seykota

“ By definition, if you make money in the markets, you are on the right side of a trend.” Ed Seykota

“Being at ease and letting go of what does not work are trend-following principles and the basic work of the Trading Tribe” Ed Seykota

“The trend following strategy does not anticipate anything. The trader might anticipate a top or a bottom, and stick to his system anyway.” Ed Seykota

“Long-term trading has an advantage, in that the transaction costs are small relative to the average move.  Some traders might find it difficult to sit tight through prolonged corrections.” Ed Seykota

“Fundamentalists like to analyse past events and predict the future.  Trend Followers react to the ever evolving moment of now.” Ed Seykota

  • “Trade with the trend
  • Ride winners
  • Cut losers
  • Keep risk manageable” Ed Seykota

“Trends come and go. Trend followers do too. Some stay longer than others.” Ed Seykota

“[D]iscipline and rules are central to following trends and also to playing golf; a lot can depend whether a trader views himself as the golfer or the ball.” Ed Seykota

“Trend following systems that use stops automatically stay in the now moment and react just when the trend changes” Ed Seykota

“In a Trend Following world, reasons are optional.” Ed Seykota

“The Trading Tribe takes the view that you are successful in creating a result that elevates your feelings up to the point you notice them. By locating and finding the positive intention for your feelings directly, you might not need to create dramas in your trading.” Ed Seykota

“The Trading Tribe holds that we are responsible for our results, and that results indicate intentions.” Ed Seykota

“A Trader exchanges things, usually by buying and selling. A Speculator (from Latin: speculare, to observe) meditates and ponders over possible outcomes. An Investor (from vest, to clothe) endows an operation with money, time or other capital.  A Gambler bets on the outcome of a game. A Broker acts as agent for a trader and charges a fee. A Dealer buys and sells for his own account. A Fundamentalist looks at a situation and makes predictions about the future. A Trend Follower figures prices to keep going in the same direction, by momentum. A Chartist looks at price patterns, expecting them to repeat. A Contrarian bets against the crowd. A Day Trader makes short term trades. A Scalper trades on the floor, to provide liquidity. A Position Trader stays in for the major move. “ Ed Seykota

“Too much pyramiding can result in large draw downs.” Ed Seykota

The popularity of fundamental analysis ensures the profitability of trend following.” Ed. Seykota

“I like framing the “not knowing the fundamentals” part of Trend Trading as knowing you don’t have to know it.” Ed Seykota

“Trend Trading is conceptually simple and operationally difficult only in proportion to unresolved emotional issues.” Ed Seykota

“When you reach AHA your thoughts, feelings and trading all fall nicely into place.” Ed Seykota

“When you first start using a trend following system, you might find yourself fighting it where your objectives differ.” Ed Seykota

“As you resolve your issues, your system and your feelings pick the same trades.” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process is not a method for practicing trading. It is a method for resolving drama by experiencing feelings; the Trading Tribe Process might lead to a change in trading style, or to another career entirely.” Ed Seykota

“FAQ encourages personal growth groups and Intentional Communities and provides a bulletin board and directory to assist like-minded people to connect, at their own risk.” Ed Seykota

“Life is not fair; if it were, you would look like me. You might examine the feeling of wanting things to be fair.” Ed Seykota

“It’s all about sticking to your plan and experiencing feelings as they arise. If you are unwilling to feel your feelings, the temptation is to avoid them by jumping off your system.” Ed Seykota

“The point of risk management it to contain risk, by position sizing and stop placement, before you enter a trade. Once you enter a trade, risk control is already a done deal” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process intends to reframe feelings you don’t like, as feelings you are willing to feel.” Ed Seykota

“Mastery seems to come to those who practice sending and receiving with masters.” Ed Seykota

“Fundamentalists predict. Trend Traders postdict and simuldict.” Ed Seykota

Children seem open to feel whatever they feel. Their moods change from moment to moment as they keep experiencing their feelings. As we mature, we learn to contain our feelings.” Ed Seykota

“TTP tends to lead to right livelihood. For some it means a career as a trader.” Ed Seykota

“TTP deals with you as a whole person and trading issues resolve as part of the whole. The best way to become a better trader is to become a better person.” Ed. Seykota

“When you buy or sell or hold, against the rules of your system, in order to accommodate your feelings, you are acting out a drama for Fred.” Ed Seykota

“Yes, one of the surprising things about TTP is that it seems to work and people’s lives change toward right livelihood.”Ed Seykota

“Your goals, along with everything else, exist only in the now.” Ed Seykota

Long term trend trading is generally incompatible with profit targeting.” Ed Seykota

“People who try to force ideas on others are generally in drama.” Ed Seykota

“In tracking your feelings and in tracking the markets, take whatever comes up and go with it.” Ed Seykota

“Trying to force a feeling is like trying to force a market.” Ed Seykota

“Some people who get their kicks from winning, tend to take their profits right away and let their losses run. Trend Trading requires an ability to ride winners and cut losers.” Ed Seykota

“In general, over the life of a winning trade, long positions increase in volatility while short positions decrease in  volatility. So, for equal price moves, the long trade has a higher signal-to-noise ratio at inception.” Ed Seykota

“Trading from a peaceful state can be direct, business-like, non-dramatic, even machine-like.” Ed Seykota

“Anticipating the future is part of the Fundamentalist approach. Trend followers stay in the present while trading instruments of all types.” Ed Seykota

“If you know a consistently profitable day trader you might encourage him to share his audited track record and method.  As far as I know, none such exists.” Ed Seykota

“One way to minimize slippage effects is to trade infrequently.” Ed Seykota

“If you continue to work your trading according to Trend Following principles, you tend to make more money in vigorously trending markets. If you select trending markets to trade, you may enhance your chances of catching some good trends.” Ed Seykota

“Take responsibility for your experience and you can see that intentions = results.” Ed Seykota

“Short-term systems tend to succumb to transaction costs.” Ed Seykota

“Trend Traders tend to capture a lot of the major trends and lose on the small ones.” Ed Seykota

“Since so much of trading is about your ability to follow your system, a good system generally resonates with your gut approach, and evolves through years of trading. The chances of finding a system, off the shelf, that works for you are slim to none. Before you do much trading, you might like to study your system’s historical performance to help you set your expectations, about how you might feel following it. You might also take your feelings of discouragement to a Tribe meeting, to see if you are just using trading as a way to justify them.  You might even have an AHA about the positive intention of discouragement.” Ed Seykota

“The Trading Tribe Process (TTP) intends to convert feelings from adversaries into allies, thus supporting sticking with sound principles. Tribe members intend to find positive intentions for their feelings.” Ed Seykota

“The notion that Intention = Result, is a belief or personal decision, subscription to which invokes powerful corollaries about dealing with uncertainty, staying in the now, taking responsibility, etc. If you accept Intention = Result, you see that it is your intention (and everyone else’s) for events to occur exactly the way they do. This attitude is particularly compatible with trend following.” Ed Seykota

“One of my beliefs about religions is that they tend to converge with each other, at their basic tenets.” Ed Seykota

“People who follow the DIM process (being judgmental, should-ing, why-ing, looking for causes and reasons, thinking about past and future, entraining repetitive dramas, etc.) seem to have fairly similar consequences.” Ed Seykota

“Your freedom lies along the lines of accepting your own feelings and acknowledging their positive intentions. You might consider taking your feelings to a Tribe meeting, and experiencing them until you come to celebrate them. When you allow your feelings and parents to be the way they are, you are free.” Ed Seykota

“Trend Traders, such as myself, cannot agree to deliver profit to a specific target, particularly on a consistent, annual basis. If you intend to get above-average returns, you might do well to expect above-average volatility, and considerable uncertainty. You might consider taking your feelings about wanting a secure future into TTP. Once you learn to live with uncertainty, your investment options may expand.” Ed Seykota

“Events may “plug us in” to feelings we don’t like, and serve as triggers for our dramas. Once we are into a drama, we may find causes, apply judgments, get angry, fight back and otherwise engage the DIM process. Alternatively, we can take the event as an opportunity to connect Fred and CM, experience our feelings, find positive intentions and reprogram Fred. This is the work of the Trading Tribe.” Ed Seykota

“Your intention for trading is accumulating wealth, so your result of trading is accumulating wealth.” Ed Seykota

“Trend Following and Radial Momentum Theory both hold that things in motion tend to stay in motion.” Ed Seykota

“Your intention to win in the long run might include the willingness to take small losses in the short run.” Ed Seykota

“Experiencing loss (and seeing its positive intentions) can be part of the process of minimizing loss, in both your trading account and your psyche.” Ed Seykota

“If the trend is already in progress, one way to get on board is to enter a stop order just outside the recent trading range. If a trend is not currently in process, you can enter a stop order outside the long-term trading range. “Ed Seykota

“ Trend Followers buy on penetration of resistance, sell on penetration of support and ignore targets” Ed Seykota

“ The trend is your friend except at the ends where it bends.” Ed Seykota

“Between meetings, Tribe Members tend to attract others who are good senders and receivers, so TTP becomes just part of life itself. Fully experiencing feelings “on the fly” by yourself requires intention, discipline, courage, practice – since you are trying to explore areas you instinctively avoid – and you may drift into trying to fix or get rid of your feelings, rather than go with them.” Ed Seykota

“TTP seems compatible with NLP, and with other forms of personal and spiritual growth technology. When you find the positive intention of your feelings of disgust and anger, you can use them to detect the flaws in the linguistic forms you cite.” Ed Seykota

“No trend, no profit.  All profitable trading is trend-trading.” Ed Seykota

“The twin dogs of judgment and resistance guard the door to insight from those who would enter by the path of logic.” Ed Seykota

Commitment is the power to realize that intention = result.” Ed Seykota

“That {2 = 2} does not imply that {2 causes 2}.  Once you clear yourself of causality, blame, excuses, etc. you notice that {intention = result} shows up more and more.” Ed Seykota

“One confirmation for completion of a TTP issue is noticing it no longer bothers you.” Ed Seykota

“You can find lots of bold traders and lots of old traders.  You can’t find many old bold traders.” Ed Seykota

“Computing the probability of a stock rising (in the future) is inconsistent with trend following” Ed Seykota

“Other methods of measuring success include noticing how well you follow your signals, ride your winners, cut losses and manage risk.” Ed Seykota

“Rule of thumb for passive trend following systems – allow about 50% of your expected annual profit for drawdowns – so if you want 1,500% per year, you might allow for 750% drawdowns.” Ed Seykota

“Your father can control you, only to the extent that you, in turn, are trying to control him. If you don’t care what he does, he has no control.” Ed Seykota

People who practice TTP tend to stop day trading, stop top and bottom picking, and stop trying to figure out the markets. They tend to develop an affinity for trend following, profit riding and loss cutting.” Ed Seykota

“Many successful traders have (1) a trading system that works, and (2) the ability to follow it.” Ed Seykota

“When people experience their feelings, naturally and without judgment, they seem to discover right livelihood, automatically.” Ed Seykota

“You can begin practicing TTP by being a good receiver for those around you; listen to them in a way that celebrates them being just the way they are.” Ed Seykota

“Causality and Responsibility are notions; they have no existence, other than to organize perception. You can’t buy a causality or a responsibility at Wal-Mart. The causal model has very narrow application. You can use causality to analyze what happens when the cue ball strikes the ten – you can’t use it to analyze how the pool table, the balls, and the player all come to appear at the same place and time. The responsibility model, in which you intend a result and assume responsibility seems to provide a better fit for real-life situations.” Ed Seykota

“as you work to free yourself from drama, your trading system and you as a trader tend to converge toward something that works.” Ed Seykota

“Trend Trading tends to keep you out of the markets, and safe during severe declines” Ed Seykota

“Our greatest accomplishments seem to occur without much participation from Conscious Mind.” Ed Seykota

“Belief in time allows people to avoid taking responsibility, and enables derivative myths such as causality, guilt and blame that provide bases for organizing society.” Ed Seykota

“In TTP framing, it’s all about how you choose to populate your moment of now. In time-centric framing, its all about Time in a Bottle.” Ed Seykota

“I do not claim to own any time, and do not think it even exists” Ed Seykota

“In general, a long term trend is what you see when you put a chart on your screen and look at it from across the room.  A short term trend is what you see when you look at it up close.” Ed Seykota

“A trend is a general direction in which something moves. To define a trend, pick a historical price, and subtract it from the current price. “ Ed Seykota

“A market has no inherent trend.  It only has a price, now.  A trend is a notion you bring to the market, depending on your own definition of trend.” Ed Seykota

“If you believe time exists, you perform that act of believing in the now.” Ed Seykota

“During trending markets, trend followers tend to wax strong and confident; they follow breakouts with enthusiasm and vigor.  This tends to precipitate choppy markets and strings of false breakouts that tend to discourage trend followers.” Ed Seykota

“A system exists as long as someone follows it.  People have a life span and tend to lose effectiveness near the end” Ed Seykota

“Trend Following acknowledges the principle of Momentum; as long as momentum exists, there is a place for trend following.” Ed Seykota

“Our lives generally assume the contours of the feelings we are unwilling to experience.” Ed Seykota

“You might keep a log of all the things you do during your trading day. Rank them according to how much time you spend doing them. Rank them according to how much they contribute to your performance. Likely you get two very different rankings.” Ed Seykota

“All things that exist, exist in this moment of now. While the concept of time may exist in the moment of now, time may not.” Ed Seykota

“Believing in the time model leads to all kinds of internal fractionations, interferes with Fred (the feelings pump) and empowers drama.” Ed Seykota

“Living within the “now model” tends to lead to CM-Fred integration and to right livelihood” Ed Seykota

People say they do or do not have “time” for things according to their priorities.” Ed Seykota

“Willingness to experience life, in all its forms, typifies the zero point.  From there you can increment to one-ness.” Ed Seykota

The definition of Trend  is specific to individual traders.” Ed Seykota

“Yes.  Commitment carries power and magic.” Ed Seykota

“If one person in a relationship dissolves co-dependence, and the other does not, they tend to separate and find appropriate partners. People in relationships that commit to growth tend to support each other through transitions – their relationships become containers for passingAHA’s.” Ed Seykota

“Aggressive pyramiding, and other forms of accumulating monster positions are good ways to lose big money, even in a bull market.” Ed Seykota

“Maintaining a commitment is particularly important when it comes up for a test.” Ed Seykota

“People are already getting exactly what they want.  Attempts to change behaviour by “positive thinking” go against the grain.” Ed Seykota

“If you wish to discover right livelihood and move toward it, you might consider taking the feelings of the judgments that define positive and negative into TTP as an entry point.” Ed Seykota

“In the responsibility model, there is no cause, no fault and no blame. Fault and blame are notions that derive from the causal model.” Ed Seykota

“The causality model supports the notions of blame and guilt.  These, in turn, support enforcement our basic societal institutions like law and politics.” Ed Seykota

“Many people set goals out in the non-existing future and then pose why questions about them. In TTP we create a snapshot, hold it in the now and experience the k-nots between us and our snapshots. In goal setting, the unit of measure between you and your goal is time. In the snapshot process, the unit of measure between you and your snapshot is k-nots of unwillingness.” Ed Seykota

Successful traders tend to take responsibility for (following) the rules.” Ed Seykota

“The Trading Tribe is an intentional community.  We hold that intention = results.” Ed Seykota

“Some People Take Responsibility for intentions = results. Others rely on concepts like luck, and like “stuff just happens” to explain others’ success” Ed Seykota

“In TTP we hold that we are responsible for our own feelings and and we work to convert our feelings from adversaries to allies.” Ed Seykota

“Working on others is a form of drama.  Working on ourselves reduces drama.” Ed Seykota

A trading system is an agreement you make between yourself and the markets. You can use a number of ways to test the agreement before you make it.” Ed Seykota

“At the Zero point, you are willing to experience all your feelings simultaneously, absent attachment to any of them.” Ed Seykota

“A therapist who charges clients by the hour may have an inherent conflict of interest – and feel financial pressure to create a co-dependent relationship – to exploit the client rather than set him free.” Ed Seykota

“The DIM process works fine for feelings you are already willing to experience, feelings you have on your emotional instrument panel.” Ed Seykota

We all tend to see whatever we see. Objective truth is highly subjective. Trends, in particular, are not objective.  They depend on subjective factors, such as personal preference in choosing smoothing factors.” Ed Seykota

To manifest your result try putting some tension in your intention” Ed Seykota

“Everything changes and adapts, as part of survival. TTP is a technique to facilitate adaptation.” Ed Seykota

“Back testing can help you experiment with various methods for trend identification and risk management until you find some combinations that suit your temperament. Any back testing you do, and any subsequent trading you do, all occur in the moment of now.” Ed Seykota

“The easiest way to reduce volatility is to stop trading.” Ed Seykota

“When people work through these k-nots, they tend to lose interest in individual events and gain interest in building and operating a system that averages out profitably in the long-term” Ed Seykota

Trend Traders get a signal and pull the trigger without regard to the result of any individual trade. Summing over many trades, you can derive an aggregate expectation for system profitability.” Ed Seykota

“When you trade at the Zero Point, you do so without responding to your own hopes, fears, expectations and other emotions about the trade. You operate the system, invisibly, without seeing yourself.” Ed Seykota

“When you accept that your results indicate your real intentions, you may be able to untie some of your k-nots and acquire different intentions and results.” Ed Seykota

“Complainers are typically very clever about pretending that they are not responsible for the results they get.” Ed Seykota

“Yes, as societies decline, welfare replaces charity, law replaces ethics, redistribution replaces enterprise, government replaces family and Homer Simpson replaces Ben Cartwright” Ed Seykota

“At the Zero Point, where the knots spill and where intention = result and where you have enormous creative power, I prefer creating with a bias toward “right” livelihood and “positive” intention, per the examples below.” Ed Seykota

“In TTP, we use the Responsibility Model. We do not attempt to explain things in terms of causality” Ed Seykota

“I use a rule of thumb that you place less than 10% of your liquid net worth at risk and that you stop your losses at 50% of that – so you have net exposure of 5% of your liquid net worth. If you are young and have another source of income, or if have higher liquid assets, you might be able to risk more. The idea is to keep the venture below your threshold of financial importance, so nominal ups and downs do not trigger your emotional uncle point and motivate you to abandon the venture during drawdowns.” Ed Seykota

“In the Responsibility Model, people focus on opportunities rather than on rights.” Ed Seykota

“TTP does not attempt to fix people; it is a method to assist people who are willing, to fix themselves. I teach a system.  For that, you are welcome. Your changes result from your own intention.” Ed Seykota

Willingness to stick to a system tends to pay off big time in losing weight, rock climbing, trading the markets and life in general.” Ed Seykota

“In general, long-term simulations on Trend Following systems tend to show better results on the long side. This correlates with the observation that volatility is proportional to price, so when you play from the long side you are starting with lower volatility and therefore a better reward / risk possibility.” Ed Seykota

“You Can Have Any Thing You Want if you are willing to do what it takes to get it.” Ed Seykota

“TTP Seems Consistent with Most Religions and seems to help people from one religion accept people from others.” Ed Seykota

“One problem with the Libertarian Party is that it tries to be what it can never be: namely, a Political Party.” Ed Seykota

“ SVO-p supports taking responsibility and staying in the now.” Ed Seykota

“Large-Community policies, such as how to spend federal money are not likely to change until citizens become willing to take responsibility for the situation and to experience their embarrassment, fear, sadness and disgust about the way the system works.” Ed Seykota

“You might consider taking your feelings about not having enough money to your Tribe as entry points.” Ed Seykota

“Absent these k-nots we would likely dismantle the minimum wage, the welfare system and the border control and the system would find a new way to balance.” Ed Seykota

“Fundamental Analysisis basically trying to guess right. Trend Trading is a process in which right and wrong are irrelevant.” Ed Seykota

“ If you wish to “grow a healthy child,” you might consider treating your child with honesty and respect – and taking your feelings about children being a burden to the hot seat as an entry point.” Ed Seykota

The More We Help To Set Others Free the more free we ourselves become.” Ed Seykota

“Yes. Successful traders have a profitable system and they stick to it.” Ed Seykota

“It requires (1) defining your system rigorously and (2) sticking to your system.” Ed Seykota

“In TTP Loving Relationships provide an opportunity to increase bandwidth.” Ed Seykota

“Cutting losses refers to the general notion of protecting yourself from further damage” Ed Seykota

“In practice, sticking to the part of your system that requires cutting losses may involve more than logic.” Ed Seykota

Trend Followers stay in the now and go with the flow.” Ed Seykota

“The Safest Way to Double Your Money is to fold it in half.” Ed Seykota

“Along with buying breakouts and riding winners, remember that Trend Trading includes managing risk and cutting losses.” Ed Seykota

“Day traders who attend Tribe meetings typically discover what they are really up to and give up day trading.” Ed Seykota

“Yes, Tribe members seem to develop deep caring about each other – and an uncanny ability to read each other’s feelings.” Ed Seykota

“The problem with Trend Following systems lies in the difficulty in following them.” Ed Seykota

Trend Followers do not think about statistical return-to-mean strategies.” Ed Seykota

“People tend to lose faith in Trend Following after a series of reversals / whipsaws.  One pretty good sign that trends are about to assert again is people (such as yourself) renouncing Trend Following on FAQs” Ed Seykota

“Unwavering commitment to following a system is essential to making it work. Those who do not keep their commitments seem to generate justifying beliefs, such as the idea that the market’s job is to derail systems. Such beliefs are consistent with the experience of abandoning a system – right before it becomes profitable. You might take your feelings about sticking to a system to a Tribe meeting.” Ed Seykota (YES!!)

Taking profits on the way up is a counter-trend strategy.” Ed Seykota

“What do you do when you catch a trend? You ride that sucker to the end.” Ed Seykota

“Intentions = Results. They are one and the same and both occur in the ever-evolving moment of now.” Ed Seykota

“The equation, Intentions = Results, conveys no entitlements to link a current wish to a result in the non-existing future.” Ed Seykota

Trading targets are incongruent with Trend Trading.”

“Making Money in a Bull Market is like getting wet in a rainstorm.” Ed Seykota

“Meaning is subjective and may well depend upon your feelings and intentions.” Ed Seykota

“Volatility, trends, draw-downs and whipsaws are all part of the Trend Trading experience.  You might consider keeping them in your testing since the feelings they excite account for much of the actual  experience of trading.” Ed Seykota

“The Things You Dislike About Corporations are things you dislike.” Ed Seykota

“You might also consider taking the feelings you dislike about corporate life to your Tribe as an entry point.  If these feelings have anything to do with stress and / or accountability, they are likely to emerge during critical phases of your trading.” Ed Seykota

“The methods you use to define trend (to view history) are entirely up to you, so you get to define trend any way you wish; everyone may have a different idea of “the” trend.” Ed Seykota

The News can provide lots of excuses to abandon your system” Ed Seykota

“Trend Followers tend to “go with the flow” and follow their systems.  The causal model may serve trend followers excuses for abandoning trend-following discipline.” Ed Seykota

“My guess (intuition) is that you find these basic Trend Trading  requirements emotionally difficult and you are looking for a way to avoid your feelings of having to buy high, sell low and deal with “mistakes.“” Ed Seykota

“TTP emphasizes encouraging the expression of feelings and the adoption of pro-active resources in response to feelings. It does not promote any particular religion and seems compatible with most belief systems, including AA.” Ed Seykota

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.


Filed under Jornada, Psicologia de Trading, Reflexão, Vela's Beliefs

1 Ano

Só um micro posto para fazer menção do aniversario de um ano de Velaepavio que foi dia 17 de Agosto.


Quase 13mil hits, que da uma media de pouco mais de 1000 visitas por mês.

Tem sido uma boa jornada. Obrigado por participar e contribuir.



Filed under Jornada

You Shall Follow Thy System

“All I can say is if Paul Tudor Jones, Louis Bacon, and John Paulson can’t make money in this market, I bet you can’t either. Better to watch in awe from the sidelines and until the dust settles and let others do the bleeding.”

— Hedge fund trader John Thomas – Julho 2011

“Every trading system has two part: 1) The maths of the system 2) Your willingness to follow the maths” Ed Seykota

Estive ocupado bastante com outras prioridades e acabei que não escrevo no blog a tempo. Embora sempre entro aqui pra checar se tem algum comentário e monitorar o trafego. Ate tive uns papos com o Otavio nos comentários que sempre participa aqui.

Então, estou eu novamente escrevendo um post sobre o projeto desafio de seguir um sistema de trend following simples com regras sans que funcinam ao longo de décadas como:

–          Seguir o sistema

–          Cortar as perdas

–          Surfar os vencedores

–          Gerenciar risco

–          Arquivar a noticia (ignorar as noticias)

Posso dizer que o sistema em si tem gerado resultados como o esperado pelo Backtest (BT), mas nestas condições de mercado não tem sido fácil seguir e gerado algumas frustrações, mas estou aqui pra testemunhar que segui as regras quase 100% e compartilhar como tem sido a experiência e o que estou sentindo em implementar o projeto desafio.

Parentese que no momento que escrevo o DOW cai 500 pontos. E o meu sistema desde que comecou o colapso a uma semana diz pra eu ficar fora do mercado.

Quero deixar claro aqui que tradar não eh facil e demanda calma, vontade e controle emocional. E o um sistema simplesmente ajuda a colocar este objetivo em um processo. Digo que se sabe o que se deve fazer em momentos de tensao no mercado como esta semana.

Antes queria postar o gráfico de histograma das distribuições R do sistema.

Se nao gostar de histograma ou nao entender aqui segue a tabela que alimenta o grafico

Acho o post importante pra você que testa ou esta testando o seu sistema e esta feliz com os resultados do BT e quer implementar o sistema.  Talvez tenha o que compartilhar sobre suas experiências ou somente comentar e trocar ideias.

Um fato que tem sido um desafio em operar este sistema, como havia comentado nos posts anteriores, que seria um pouco mais difícil, é o fato de estar operando o indice cash futuro que é negociado 24h e o índice, do qual fiz o BT é negociado somente das 10h as 14h horario de Sydney. Eu não tenho a base de dados do indice operado 24h. 🙁

Este problema me causou perder alguns breaks por questão de 15 a 20 pontos, pelo fato de que grande parte do movimento no indice australiano ocorre durante a noite devidos a influencias dos mercados da Europa e dos EUA que ocorre quando o mercado aqui esta fechado. Devido a isto tinha uma dilema que era:

  • Ou colocar ordens somente de manha antes da abertura, mas o risco eh acabar entrando no trade “atrasado”, perdendo o GAP;
  • Ou colocar orderns depois do fechamento, correndo o risco de entrar em trades que nunca ocorreram na realidade ou feak out trades.

No inicio comecei a colocar orderns depois do fechamento, pois nao queria perder os breaks e estava sendo preenchido e saindo dos trades bem parecidos do que se pudesse operar o indice a vista em horario de pregao, mas tomei a decisao de no meio do caminho mudar esta regra e entrar somente de manha e por incrivel que pareca nos 2 trades vencedores e acabei entrando atrasado. 🙁

Antes de continuar escrevendo aqui, o motivo que fiz esta mudança é que comecei ao mesmo tempo operar um sistema short com um stop muito curto (25 pontos) e colocando os trades depois do fechamento eu estava sendo stopado por movimentos bruscos durante a noite que considero noise (barulho). Assim esta regra de colocar orderns antes da abertura faz sentido para o stops curtos, mas o meu sistema longo tinha um stop mais amplo de cerca de 90 a 100 pontos o que dificilmente ocorre durante a noite. Atualmente o ATR gira em torno de 50 pontos.

Mesmo assim confesso que fiquei com “medo” que isto ocorresse com o sistema longo e comecei a entrar ordens somente antes da abertura e acabei me dando “mal” como explicado acima.

Neste post quero focar na analise dos resultados do sistema longo, pois o short fica pra outro post.

Para entender melhor veja na tabela abaixo os trades out-of-sample gerados pela minha plataforma de back test e os trades executados por mim (REAL) que leva em conta splipage e problemas de execução como explicado acima.

Estou colocando estes dados para medir a minha disposicao de seguir realmente o sistema. Veja que estou medindo na ultima columa e minha eficiencia em seguir o sistema. A meta é atingir pelo menos 95% e no momento estou em 70%.

Acho que depois de 7 trades realizados da pra fazer uma analise se devo continuar operando o sistema ou parar. A analise que quero fazer é a seguinte segundo a matrix de decisao sobre continuar seguindo sistema.

Caso estiver seguindo o sistema e os resultados estao dentro dos parametros do BT eu nao preciso mudar nada e devo continuar seguindo, mesmo que o sistema esteja em um drawdown como esta atualmente.

Caso nao estiver seguindo as regras e o sistema esta aderante eu devo:

– trabalhar meu psicologico pra seguir a p… do sistema e aceitar os sentimentos que vem junto com o sistema


– Mudar algum paramentro do sistema como por exemplo o tamanho da posicao para continuar a seguir o sistema

Somente devo parar completamente de tradar se os resultados estiverem fora do BT com uma significancia estatistica. Ai é um indicativo que o sistema esta quebrado. Ainda acho que o sistema esta robusto. Um questao é que as condicoes de mercado nao estao ideiais pra operar o sistema.

Dado que desde que comecei a operar o sistema a bolsa caiu -13.8% e o meu sistema estou perdendo apenas -2.6% eu operando e -2.0% o BT, sendo que no caso estou apenas arriscando 1% do meu capital ja é um bom indicativo da robusteza do sistema e dado a condicao atual que é um mercado bem volatil numa down trend como sugere a citacao acima. Sendo um sistema longo tendo trades vencedores em um mercado caindo isso me da confianca a continuar tradando o sistema. O meu intuito era um sistema de curto prazo de swing trade que ganhasse no mercado de lado ou subindo e ficasse fora em caidas bruscas como a que esta ocorrendo. Por enquanto estou cumprindo meus objetivos.

Dito isto acredito que tenho que ter um bom sistema short pra aproveitar mercados caindo, pois nao sabemos se o mercado caira mais ou subira daqui pra frente. Quero comentar ainda a pesquisa que fiz com relacao a sistemas short e os problemas que atualmente estou tendo em executar o sistema. Apesar do BT ser bom estou tendo dificuldades e algumas delas comentadas acima.

Voltando a falar do sistema longo, pelo BT o sistema longo que estou tradando sobreviveu bem bear markets ficando a curva de equity flat ou caindo bem pouco e fazendo grana em mercados de lado com swings consistentes, e em condicoes atuais chopy o sistema esta sobrevivendo e performando melhor que o mercado (buy and hold). Em mercados bull a performance foi muito boa.

Veja aqui a curva de equity do BT.

E tambem comparando com o XJO (instrumento operado) no eixo direito.

Veja que a bolsa subiu 3.7% ao ano e o sistema 20%.

O que esta me ajudando muito são as regras de gerenciamento de risco de estar tomando perdas RAPIDO e arriscando bem pouco por trade. Fazendo assim, a chance de quebrar, nula. E no negocio de trade sem dinheiro na conta… no trade.

A parte do sistema que fico mais p da vida é quando o trade chega a ganhar 1R+ e acaba saindo com um lucrinho magro que foi o caso dos dois ultimos trades. Parecia que o trade estava embalando e chegou a estar um deles 1,25R up e acabou com um magro 0.3R. Este é uma caracteristica de sistemas de trend following tem que a aprender a conviver com isto.

Veja um snapshot do indice que estou operando com os trades do BT. VEja que o mercado esta muito chopy (picado).

Terei o gosto de postar aqui quando conseguir pegar uma tendencia de jeito e surfar nela.

Segundo o mestre: “One good trend, stuck with, is worth more than a thousand optimal signals, missed.” Ed Seykota


Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.


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Um Trade Um Perdedor

“ Life is a process. There is no success or failure—only feedback “ Van K. Tharp

” To avoid whipsaw losses, stop trading.” Ed Seykota

Dando prosseguimento em reportar sobre o meu projeto desafio e analisar os meus sentimentos com relação a seguir meu sistema.

Hoje fui Stopado do meu primeiro trade. YES !!!! Segui as minhas regras e CORTEI MINHAS PERDAS RAPIDO.

Comecei a operar dia 3 de maio. Este trade foi um sobe e desce e a maior parte do tempo o trade ficou no negativo. Confesso que durante o trade tive sentimentos de irritação pela posição mover contra mim, mas esperei pelo melhor sabendo que a pior das hipóteses era o meu STOP e a melhor delas era desconhecida ou até a tendencia terminar.

Falando um pouco do sistema e sobre o trade no meu backtest eu percebi que cometi um erro de vazamento de futuro (future leak), que significa que estava entrando trades com beneficio da percepção tardia (hindsight). No post sobre o sistema a regra diz que entraria no break out de 3 dias caso o fechamento cruzasse o breakout. O problema é que existem dias que o breakout ocorre, entretanto o fechamento fica abaixo do break.

Então, fui na formula do meu backtest e mudei para que comprasse sempre o breakout quando ocorresse no intra day. Os resultados foram que o sistema piorou os resultados, mas ainda continuava um sistema interessante do ponto de vista de indicadores aceitáveis de acordo com meus parâmetros e objetivos em trading.

Analisando os resultados do backtest eu isolei somente os dias onde o fechamento ficou abaixo do breakout (10% dos trades) e percebi que estes trades eram ligeiramente negativos na somatória, embora alguns fossem lucrativos. Diria que a somatoria dos trades ficava no break even. Então, fui la no código de programação e criei uma regrinha para re-testar o sistema, só para desencargo de consciência. A regra era que caso o fechamento fosse menor que break eu sairia do trade no fechamento ou perto dele. Isto exigiria estar operando ao vivo no fim do pregão e tomar a perda caso isto ocorresse. Esse não era meu plano original, pois a ideia era ajustar minha ordem no máximo 2 vez ao dia no after market.

Todavia, os resultados do backtest disse que o resultado do sistema, por incrível que pareça, PIORARIA, se fizesse isto. Então, a conclusão foi que deveria  manter o plano de comprar sempre o breakout no intraday com uma stop buy order.

“It takes guts to keep buying breakouts and cutting losses quickly.” Ed Seykota

Acontece que para minha “sorte” o primeiro trade tomado foi um com esta característica i.e. fechar abaixo do break. Entretanto, como quero seguir uma filosofia sa de trading eu decidi seguir o meu sistema e cortar as perdas rápido, se necessário, mesmo que isto me irrite. Quando me irritei talvez meu inconsciente queria me avisar quando a perda ainda eh pequena, através do meu sistema.

Desde que entrei o trade foi um sobe e desce. A maior parte do tempo o trade ficou no negativo. Mesmo sendo stopado, estou disposto a seguir as regras do sistema, mesmo sabendo que na eventualidade do fechamento ser menor que o break a chance de ser um perdedor é maior do que se fechasse acima.

Isso me faz lembrar uma quote do Ed Seykota

“The trend following strategy does not anticipate anything. The trader might anticipate a top or a bottom, and stick to his system anyway.” Ed Seykota

Assim, no momento que fiquei irritado que o trade ficava no zig zag e quase sendo whipsawed respirei fundo e olhei para minha check list com relação aos meus axiomas.

–          O sistema foi desenvolvido por mim? (YES)

–          O sistema tem uma expectativa positiva? (YES)

–          Eu posso lidar com o MAXIMO DD? (iiiiYYYES… vamos ver)

–          Tem boas regras de gerenciamento de risco e position size? (YES)

–          É um sistema de trend following? (YES)

–          É um sistema que corta as perdas rapidos e deixa o lucro fluir? (YES)

Então não preciso fazer mais nada alem de STICK TO MY SYSTEM sem tentar adivinhar o futuro e celebrar os lucros e as perdas, sabendo que fazem parte do processo. Só preciso seguir a tendência e ir com o fluxo

“ By definition, if you make money in the markets, you are on the right side of a trend.” Ed Seykota

No momento estou negativo 1%, gracas a minhas regras de money management ainda tenho 99% do meu capital pra operar o próximo trade e seguir o meu sistema.

“When you finally decide that you are responsible for your own life—for what has happened in the past—you will find that you get an immense rush of freedom” Van K. Tharp

Clip: http://daveanddawncook.com/wp-content/uploads/2010/04/Follow-the-rules.jpg

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.


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Trend Following claro e cristalino

“Trend Trading is conceptually simple and operationally difficult only in proportion to unresolved emotional issues.” Ed Seykota

Este final de semana tive a graça de poder ficar em casa descansando por cinco dias no feriado da páscoa e aproveitando para curtir o mais novo membro da família.

Entre uma troca de fralda e outra aproveitei para me concentrar na leitura das FAQs do site do Ed Seykota. Estou lendo da primeira a última e tem sido uma experiência iluminadora devido a clareza que Ed coloca os conceitos de trend following e psicologia de trading.

Há tempo que venho refinando as minhas crenças sobre trading e o que se adapta a mim. Uma das conclusões foi que trend following é a minha praia. Vejo trend following como a única forma de fazer dinheiro consistente no mercado sem a necessidade de saber o futuro. Parafraseando Ed, um trader é consistentemente lucrativo no mercado baseado em decisões tomadas no constante desenvolvimento do momento de agora que é onde vivemos, pois passado e futuro não existem agora e estamos presos ao presente, a única dimensão onde podemos fazer algo.

Nesta fase de desenvolvimento do meu trading estou comprometido a dar um detox de tudo que pode estar me distraindo como ler blogs de economia e estar atento as multidões de notícias. Como discutido aqui , estas coisas são apenas ruídos e distrações que no final de contas somente servem para abalar o psicológico e causar o trader disciplinado cometer erros. Entenda minha definição de erro em trading tudo que é realizado NÃO baseado em suas regras claras de trading.

Já comentei aqui que a parte mais importante de trading é o psicológico e esta é a área que mais tenho que trabalhar se realmente estou comprometido em ser um trader vencedor. Neste contexto os ensinamentos de Ed Seykota tem sido cruciais para trazer clareza as minha crenças sobre trading, ainda mais ele sendo um trend follower “genuíno”, na minha opinião. Entenda trend follower genuino como alguém que segue tendências, indo junto com a fluxo correto da vida. Não somente em trade, mas em outros aspectos da vida. Em outras palavras se a tendência esta dando lucro, continue nela, pois você está na direção certa, mas se está dando prejuízo pula fora que você está do lado errado da tendência. Simples assim.

O projeto desafio do sistema de trend following que postei será um meio para exercitar as minhas crenças e também de me conhecer melhor como trader.

“I support you looking for the answers in the right place: namely, within yourself.” Ed Seykota

Um dos pontos cruciais da filosofia de Seykota (Trading Tribe Process TM) é que:

“The Trading Tribe holds that we are responsible for our results, and that results indicate intentions.” Ed Seykota

Complementando a parte de intenções e responsabilidade

“The Trading Tribe takes the view that you are successful in creating a result that elevates your feelings up to the point you notice them. By locating and finding the positive intention for your feelings directly, you might not need to create dramas in your trading.” Ed Seykota

Resumindo o meu objetivo com o projeto desafio é avaliar as minhas intenções em trading, pois em sua famosa emtrevista em Market Wizards Ed ficou famoso quando disse: “Cada um consegue o que quer dos mercados”.  Inclusive alguns tem a intenção de perder dinheiro. 🙂

Assim, estou disposto a encarar minha verdadeira intenção com o objetivo de me desenvolver como trader e finalmente ser consistente e atingir meus objetivos no mercado.

Acredito que isto é uma jornada e um aprendizado e a medida que vou me conhecendo e descobrindo minhas intenções e sentimentos posso trabalhar neles para descobrir quais são minhas intenções positivas que irão elevar meu trade e minha vida para um outro patamar. O que Ed chama de right livelihood, que nada mais é do que viver o modelo de responsabilidade, ou seja, todos são responsáveis por tudo, incluindo os resultados em trading.

Assim para tornar este processo mais consistente e coerente eu procurei seguir a risca as regras básicas de trend following colocada por Ed.

–          Trade with the trend

–          Stick to your system

–          Cut your losses (using stops)

–          Ride your winners

–          Manage risk

Então, para minimizar espaço para dramas ou qualquer problema emocional não resolvido eu desenvolvi o sistema que irei seguir, que segue a filosofia acima.

Assim a cada trade tomado farei uma avaliação o quão desviado estou do meu sistema e se isto ocorrer tenho duas possíveis ações a tomar, depois de ter tradado uma quantia significativa de trades. Vamos dizer 10 trades e ainda não estiver seguindo o sistema com alta eficiência (pelo menos 90% das vezes)

–          Ajustar os parâmetros do meu sistema em um nível que reflita minhas intenções e meu estômago em lidar com draw down (e.g. ajustar position size)

–          Trabalhar meus sentimentos  e tentar experimenta-los com o objetivo de seguir meu sistema, caso for lucrativo out of sample, e deixar a tendência me levar na direção do lucro, eliminando qualquer drama que impede que eu siga o meu sistema, celebrando lucros e perdas como algo natural.

Enfim é uma relação ganha-ganha num contexto onde estou disposto a tomar rensponsabilidade sobre o meu próprio sucesso.

Espero que gostem da jornada e que possam ter insights lendo este site e que também possam levar o seu trade para o próximo nível.

Nota Importante: Este não é um site comercial e não tem o intuito de lucrar per se. Dou credito a Ed Seykota todo conteúdo citado do seu website  (http://www.seykota.com). The Trading Tribe FAQ site is copyright (c) Ed Seykota, 2003 – 2011. O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais com o intuito de desenvolvimento pessoal e de quem estiver interessado a ler meus pensamentos que são opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investimento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente caso o uso for não comercial e com o consentimento do autor caso tenha interesse comercial, estando sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.


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Trading System de Trend Following Completo

“Why wasn’t I doing well when I was groomed to be successful?” I decided it was now time to be successful” Marty Schwartz – Interview from Market Wizards.

Cumprindo o prometido no ultimo post havia falado de um projeto que queria lançar de um sisteminha bem simples onde a ideia era demonstrar a validade da regra de ouro de trend following que é cut your losses short and let the profits run.

Discuti aqui no post “No que voce acredita” sobre as crenças do trader. O ponto central da discussão é que não existe verdade absoluta no mercado, mas cada um opera aquilo que acredita. Tem uns que acreditam que é melhor comprar dips, outros strength, outros range, outros tendência. No final de contas o que vai definir se um trader é bem sucedido ou não é a consistência em seguir seu sistema de crenças, caso seja estatisticamente lucrativo, logico…

Neste mais de 40 posts no blog eu recheei aqui sobre as minhas crenças e está na hora de colocar a teoria na pratica. Então vamos ao sistema completo que desenhei este final de semana baseado em minhas crenças sobre o mercado.

O sistema procura operar o índice de ações da Australia o XJO ou ASX 200. É a versão do Ibovespa da Australia. O conceito é um pouco diferente do Ibov, pois o Ibov inclui as ações por liquidez e o ASX 200 inclui por capitalização, enfim não é objetivo discutir isto aqui.

As características do sistemas baseados nas crenças são as seguintes:

  • O sistema segue tendência
  • O sistema compra rompimentos (break out), ou seja buy strength
  • O sistema corta as perdas Rápido
  • O sistema deixa o lucro Fluir
  • O sistema tem uma restrita regra de gerenciamento de risco, não arriscando mais que 2% do capital
  • O sistema foi back tested
  • O sistema tem uma expectativa positiva

Agora vamos para as regras:

O sistema só opera longo (comprado).

Regra de entrada: Compra o break-out no intra-day do ponto mais alto dos últimos três dias anterior ao breack-out. Para que esta regra seja cumprida, todo dia antes do mercado abrir uma order buy-stop é colocada na boleta, pois caso o nível de preço seja atingido no intraday estaremos dentro.

Regra de saída: A única saída do sistema é um trailing stop de 1.8 x ATR(14). Caso o mercado mova contra a posição mais do que 1.8xATR(14) estou FORA. Como é um trailing stop a medida que a posição move a favor do trade estamos no trade. O calculo é feito ao final de cada sessão do ponto mais alto do intra-day e ajustado no dia seguinte.

Veja no exemplo abaixo na linha verde como funciona o trailing stop. Como disse se o preço move a favor o stop vai junto, nunca contra.

Como bom sistema de trend following este NAO tem profit target, pois o lema é surfar na tendência até ela “acabar”.

Conceito de tendência para este sistema: Como em qualquer sistema de trading objetividade é essencial. No caso, como é um sistema de trend following, precisa se definir início e fim de tendencia. Então, o início da tendência é o break-out de três dias e o fim quando a posicao move 1.8 ATR(14) contra o trade.

Money Management: O sistema ariscará 2% do equity (capital) por trade usando como position size o Stop de 1.8xATR(14).

Time Frame: O time frame é o diário.

Fiz o back tast usando o Amibroker e como o sistema foi bem simples o codigo do sistema tem 9 linhas de codigo que segue aqui:

// Signal buy on the bar where the 3 day break occurs
Buy = Cross( C, Ref(HHV( H, 3), -1));
Sell = 0;
// Use trailing stop of ATR
TrailStopAmount = 1.8 * ATR( 14 );
Capital = 5000;
// Risk Management of % of Capital
Risk = 0.02*Capital;
// Position size limit loss to max of a % of capital
PositionSize = (Risk/TrailStopAmount)*BuyPrice;
// Exit rule is solely the trailing stop
ApplyStop(stopTypeTrailing, stopModePoint, TrailStopAmount, 1 );
// trade on same bar of signal on the last 3 day break out
SetTradeDelays( 0, 0, 0, 0 );
BuyPrice =  Ref(HHV( H, 3), -1);

A idéia aqui é paper trade o sistema usando como instrument o CFD do ASX 200 Cash (mini). Como o sistema usa um capital de 5,000 será possível. Como a margem do contrato é muito baixa o sistema tomará 139 trades no periodo de cerca de 10 anos.

Uma media de 13,9 trades por ano ou 1 por mes. Um sistema bem calmo com poucos trades. Espero que de o próximo sinal logo para podermos demonstrar.

Os principais indicadores do back test são

Retorno medio anual composto: 13.23%

Retorno total 10 anos: 248%

MaxDD: 3.51%


% winners: 58%

% losers: 42%

Numero de trades: 139

Numero de medio de Velas: 12

Numero medio de velas de trader vencedores: 17

Numero medio de velas de trader perdedores: 5

Maximo perdedores consecutivos: 3

Maximo vencedores consecutivos: 10

Bom… não é um holly grail, mas decentemente bom para comecar a operar e provar o ponto principal de um sistema de trend following. CUT YOUR LOSSES SHORT AND LET YOUR PROFIT RUN.

Não é o intuito deste desafio provar um sistema e sua validade estatística. Mesmo porque o back test foi feito sem tecnicas de walk forward muito menos  monte carlo simulation ou coisas do genero. O ponto principal é focar no gerenciamento de risco e em cortar as perdas e deixar o lucro fluir.

Manterei o máximo que puder o sistema atualizado aqui com os traders realizados. Voce mesmo pode acompanhar voce mesmo na sua plataforma.

A administração do sistema é bem simples. Precisa todos os dias quando o mercado fechar ajustar os Stops e colocar as ordens de Stop Buy de entrada quando se esta fora de trade.

Atualmente o sistema esta em um trade com o Stop em 4898. Assim que for stopado vou diariamente acompanhar para entrar no próximo trade e postar aqui atualizações.

O único inconveniente do back teste é que  sistema foi testado no XJO a vista e a operação será no CFD que é negociado 24h por dia e o after hours pode dar uns soluços que não ocorre quando o mercado esta aberta na Australia. Exemplos extremos do flash crash. Como não tinha a base de dados do CFD (espelho do indice futuro) usei o a vista mesmo. Não vejo isto como um grande empecilho. Espero que seja uma boa jornada e também  espero que aprendemos a sermos bons seguidores de tendência com este desafio, pois o bom seguidor esta mais preocupado a seguir as regras do sistema e reagir aos mercados quando eles reagem e não tentar entender porque o mercado esta movendo. Segundo Ed Seykota isto deve ser deixado para as pessoas inteligentes explicarem, pois os trend followers seguem tendências, ponto final.

Vou aproveitar o desafio para recapitular conceitos como gerenciamento de risco, position sizing e etc… pode perguntar aqui caso algo não ficou claro.

Nota Importante: O artigo acima não pode ser em hipótese alguma considerado como uma recomendação de investimento. Velaepavio é apenas um blog de trading que me permite  compartilhar meus pensamentos e opiniões pessoais. Velaepavio não é um agente de investimento registrado e autorizado a dar conselhos sobre investimento. O artigo não leva em consideração circunstancias financeiras pessoais dos leitores. Lembre-se que investir e operar no mercado é arriscado, podendo ocorrer perda significativa de capital num montante igual ou maior que o investemtento inicial, caso instrumentos de alavancagem sejam usados. O artigo é propriedade intelectual de velaepavio e apesar de poder ser compartilhada livremente, com o consentimento do autor, esta sujeita a leis de direitos autorais internacionais e locais.


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Porque prefiro trend following a mean reversion

Quando comecei a estudar sistemas de trade acho que comecei a desenvolver pequenos sistemas para outras coisas na vida.

Todo dia de manhã quando vou ao trabalho eu pego um atalho pelo bairro, pois quando saio (8:00AM) o rush começa e as avenidas principais ficam congestionadas. Como morei muito tempo em São Paulo eu aprendi a fazer caminhos alternativos, “costurando por dentro dos bairros”.

Eu conhecia os jardins como a palma da minha mão, pois cortava pelo jardim europa da Rebouças à Avenida Brasil por uns caminhos ninjas. Aqui em Adelaide não é diferente e considero que tenho uma edge quando dirijo aqui, vindo com minha experiência de dirigir em Sampa.

Enfim desenvolvi um sistema que tem 95% de acerto quando cruzo uma avenida. Eu tenho a opção de virar na primeira ou na segunda a direita (lembre que na Austrália se dirige do lado esquerdo, então pra cruzar a avenida tem que dobrar a direita).

O sistema funciona assim:

Se a primeira não esta vindo trafego eu dobro na primeira mesmo, mas caso o trafego esta vindo eu continuo na avenida e dobro na segunda.  O sistema é muito bom porque percebi que a distância entre as duas ruas é muito próximo da quantidade media de carro que acumula no sinal de um grande cruzamento três quadras acima da segunda rua. Pelos meus cálculos eu economizo uns 20 a 30 segundos evitando ter que esperar o trafego passar antes de cruzar.

Imagina que isto é um sistema de trade. Eu faço pequenos trades por dia usando o meu sistema de transito e se conseguir acertar de segunda a sexta 95% eu economizo cerca de 2 minutos por semana.

O que isto tem a ver com mean reversion e trend following?

Como comentei no post: mean reversion e trend following eu disse que uma das desvantagens do mean reversion é a péssima relação risco retorno e a vantagem era a alta porcentagem de acerto em relação a trend following.

Considero então, meu sistema de transito, neste sentido, vamos comparar como um sistema de mean reversion, pois tem um acerto de cerca de 95%.

Este post de agora em diante será uma dura confissão que tenho que fazer aqui no meu blog.

A mais ou menos sete semanas achei que tivesse descoberto um holly grail de trade, que no começo me deixou um pouco deprimido. Foi um EA (Expert Adivisor) que usa uma estrategia de mean reversion operando em alguns pares de Forex, onde a relação risco retorno no Back Test em relação a Max DD (Draw Down Maximo) era de 10% e o retorno de 180%. Uma relação de 18:1.

Entretanto, o Max DD de 10% era de closed trades. O open trade DD era de 50%.

Enfim, achei que valeria a pena colocar uma graninha la só pra ver no que virava, pois o retorno era tão grande e o risco tão pequeno que qualquer merreca viraria uma pequena fortuna rapidinho.

Abri uma conta numa VPS e deixei o EA rodando 24h por dia. Checava a bagaça 2x por dia, uma de manha e uma antes de dormir.

O negocio era promissor. Depois de 6 semanas rendeu 7.8%. Quem da um retorno de mais um menos 1% por semana (composto). Como o retorno era MUITO bom eu ajustei os parâmetros de risco para a metade do citado acima e teria um MAX DD de 5% e um de 25% no OPEN TRADE. Isso pra ganhar uns 75% ao ano. Pra que ser ganancioso.

Tecnicamente estava confortável. Minha estratégia era ganhar uns 80,000 – 100,000 em cerca de dois anos com a seguinte estratégia de scale in 500 por semana num capital inicial de 5,000 assim que as metas de retorno fossem sendo cumpridas.

Desde que comecei a rodar o sisteminha religiosamente rendia os 1% por semana em media e eu colocava os 500 pra aumentar o float.

Dai que mora o perigo de sistemas de alta porcentagem de ganho. Voce começa a ficar complacente.

Primeiro que o EA me deixou deprimido, pois venho trabalhando no desenvolvimento de sistemas de trading a uns quase 2 anos e nunca consegui desenvolver algo assim: Holy Grail. Fiquei preguiçoso e até parei meu outro sistema desenvolvido por mim que vinha dando retornos realistas com um controle de risco bem conservador. Pensei que não era competente o suficiente, então estava dependendo de outros traders/sistemas comprados.

No começo comecei a estratégia de scale in com um capital inicial de 5,000, pois como o negocio era muito BOM pra ser VERDADE eu não quis comprometer muito capital.

Ao mesmo tempo tinha aquela batalha na minha cabeça.

“ Se eu colocar toda minha grana la eu posso aposentar esta semana”

Lutava com esta tentação todo dia.

A ideia de colocar os 500 por semana era pra evitar o DD muito forte e sempre teria um colchão de rendimento que não era dinheiro vindo do meu capital, mas dinheiro conquistador no mercado. Assim, minimizaria ainda mais meu possivel DD caso as coisas desandarem. Mesmo assim o pior que estava esperando era uns 10%.

Foi na semana passada que quebrei o meu plano e ao invés de colocar so os 500 eu coloquei 5,000. 10x mais.

Isto foi na quarta feira passada.

Na quinta feira quando ia para o trabalho usando meu sisteminha de transito eu segui a regra. Vinha transito na primeiro, então fui dobrar na segunda. Mas por algum motivo quando fui dobrar na segunda rua vinha um trafego absurdo, muito maior que a media e esperei uns 5 minutos os carros passarem.

Não estou zuando. A primeira coisa que me veio na cabeça foi: “MERDA de sistema de Mean Reversion”. Estou devolvendo todo o meu lucro de vários trades em um único “trade”.

Ao mesmo tempo lembrei do meu sisteminha de EA, mas preferi ficar no engano de achar que isso não aconteceria comigo no trading.

Na sexta feira de manhã. Por um motivo do além o servidor caiu e acabei perdendo uns trades no GBPEUR, mas entrei em todos os trades do AUDCAD.

Por “sorte” ficou fora do ar por apenas 3 horas e não foi ruim. Eu liguei novamente e fui pro trabalho na sexta. Desta vez o sistema de transito funcionou.

Chequei o EA em casa umas 7 da noite na sexta e parecia tudo normal, apesar de estar com um DD open de uns 6%. Já tinha passado por isso antes e sempre de manha do outro dia, quando isto ocorria, o sistema sempre terminava no positivo.

Parentese: Uma coisa que nao gostava da estratégia de Mean Reversion desde sistema era que ele fazia preço médio e aumentava a posição quando o trade movia contra sua posição. Coisa que prego CONTRA aqui no Velaepavio. Tipo estava cometendo tres pecados capitais dos meus axiomas.

–          Fazer preço médio

–          Tradar um sistema que nao é meu

–          Over trade

Enfim, voltando a historia quando liguei meu computador no sábado de manha pra ver se o final da sessão em NY tinha me salvado.

AHHHHHHHH !!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Um DD de 22% em um dia. No acumulado o DD era de 15%, pois tinha o meu lucrinho de 7,8% acumulado até então que foi pro espaço.

Todo meu lucro acumulado em 7 semanas se foi em questão de horas.

Foi o movimento mais rápido do AUDCAD no gráfico de 1 minuto. Nada captado pelo backtest.

As duas moedas são bem correlacionadas e se comportam muito bem sem muito volatilidade e revertem bem pra a media quando desalinham. Mas devido a um problema politico no parlamento no Canada esta relação foi quebrada e o AUD ficou muito forte em relacao ao CAD e ai o sistema atingiu uma regra de Cut-Off de movimentos extremos e realizou a perda de 22%. Isso é uma função, que ainda bem existe, para ser executada em movimentos extremos como o que ocorreu na sexta.

Fiquei meio que abalado e estou bem melhor hoje, segunda feira (quando escrevo).

Decidi duas coisas durante pensar muito no final de semana.

– Desliguei o EA, pelo menos ate meu filho nascer

–  Saquei os 5,000 que coloquei a mais por complacencia e um pouco de descontrole

Ainda não sei se ainda vou ligar o EA novamente para tentar recuperar a graninha perdida. Nada absurdo, mas 13 dias do meu salário atual. Preciso meditar muito sobre este assunto.

Confesso que meu principal aprendizado é que preciso voltar aos meus axiomas e começar a acreditar mais em mim. Preciso a tomar a decisão de ser bem sucedido.

Assumo 100% a responsabilidade pelo que ocorreu e quero me comprometer a sem um trader melhor e que tenho que sempre trabalhar para criar meus próprios resultados, que no final todos eu sou responsável por eles.

Pra finalizar. Por isso, que prefiro Trend Following, pois acontece o contrario do que acontece com sistemas de mean reversion.

Voce perde quase todo dia bem pouco. Isso é bom pra te deixar esperto e humilde e NUNCA ficar complacente e sempre ALERTA. Entretanto, quando o ganho vem ela cobre as perdas e te da o lucro ainda. O ganho que vem como surpresa e não a perda.

Devido a isto quero começar um challenge chamado.

Let your profits run and cut your losses short.

Vou publicar um sisteminha de trend following aqui bem simpres com regras e vou colocar trades fictícios usando regras de Money Management.

O sistema faz uma selecao olhando somente o técnicos buscando uma entrada discricionária em uma acao que esta em tendência, mas uma vez no trade a principal regra do sistema será Let your profits run and cut your losses short.

Espero que possa a voltar as origens e melhorar meus resultado e possamos aprender aqui.


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Axiomas de Velaepavio

Este final de semana FINALMENTE li os Axiomas de Zurique de Max Gunther. Um livro interessante, mas ao meu ver um pouco perigoso, pois pode ser mal interpretado e levar investidores ao fracasso.

Concordo quase com todos axiomas. O único que não gostei foi o segundo, que alias discordo e acho o mais perigoso, pois vai de encontro com a minha principal regra de trade: LET THE PROFITS RUN.

Entretanto, Acho que os Axiomas de Zurique é muito feliz em dar ênfase em cortar as perdas rápido e concordo com todos estes pontos, mas peca na parte de deixar o lucro fluir. Pra mim isto não funciona, pois o método que uso é trend following. Concordo se for um método de mean reversion.

No geral acho que o livro está cheio de sabedoria e recomendo a leitura com cautela. Pode ser perigoso para n00bs.

Agora indo ao assunto do post: OS AXIOMAS de VELAEPAVIO, dou sequência a série de posts Vela’s Beliefs.

Segue minhas crenças sobre trading.

A maioria foi inspirada no The New Market Wizard the Jack Schwager, que pra mim é um modelo de operar com sucesso no mercado. Acredito  que se alguém quer ser bom em alguma coisa deve copiar quem esta sendo bem sucedido.

Disse isto no meu primeiro post que existe princípios fundamentais validos para qualquer tipo de trade não importa que estratégia seja usada e inclusive compartilhar este princípios foi um dos principais objetivos do blog.

Enfim segue a minha lista de crenças e princípios sobre trading.

1-      Ter um trading plan composto pelos seguintes elementos antes de colocar qualquer ordem no Mercado. E LOGICO o trading plan tem que ser seguido, principalemente o stop loss.

  1. Entrada
  2. Saida : Stop ou Profit
  3. Risk measure

2-      Cortar suas perdas rápido e deixar o lucro fluir. A COISA MAIS IMPORTANTE considerando que trade é um exercício psicológico e não técnico

3-      Aceitar completamente o risco envolvido em operar no mercado e entender que perder, e com frequência, faz parte do processo

4-      Saber exatamente qual sua motivação em operar no mercado

5-      Ter objetivos e metas claras em sua carreira como trader

6-      Operar com paixão como se não precisasse ser pago para operar.

7-      Ter um método de trading que ajuste a sua personalidade e estilo de vida

8-      Ter uma edge, que é uma metodologia que tem uma expectativa estatística positiva (lucrativa), que você acredita tanto que executa sem hesitar

9-      Sua edge deve ser desenvolvida e aprimorada por você mesmo através de um processo e trabalho árduo e a execução da estratégia deve ser natural e sem aplicação de esforço

10-   Operar consistentemente no mercado deve ser realizado em um estado de espírito pacifico e calmo devido a segurança que tem no seu método

11-   É completamente normal realizar prejuízo no mercado, entretanto os prejuízos devem ser mantidos os menores possíveis (cut your losses short)

12-   Gerenciamento de risco é crucial e mais importante que analise técnica

13-   Nunca arrisque mais que 1% do seu capital em um único trade

14-   Não arrisque mais do que 5% em todas suas apostas no mercado somadas

15-   Disciplina é fundamental e o processo de operar no mercado não pode nunca se tornar relaxado e complacente

16-   Sempre esteja alerto e atento a suas susceptibilidade de cometer erros.

17-   Você é 100% responsável pelos seus resultados, não importa se é lucro ou prejuízo

18-   Não compartilhe com os outros as posições que estão em aberto no momento

19-   Seja independente e não seja influenciado pela opinião de outros, lembre-se que você é o único responsável pela geração de suas idéias de trading

20-   Não seja influenciado pelo ruído das noticias, confie no seu sistema e na sua independência de tomar decisões. Se possível não assista ou leia o noticiário financeiro.

21-   Seja confiante e acredite no seu sistema e seu método desenvolvido por você

22-   Seja paciente, você não precisa sempre estar com uma posição aberta. Ficar em caixa é uma posição. Se o seu sistema disser não faça nada, não faça nada.

23-   Se o mercado mover muito rápido na sua direção, algo como 4X ATR + realize parcialmente os lucros.

24-   Aumente o tamanho da aposta quando estiver ganhando. Usando métodos de scale-in e diminua o tamanho de sua aposta quando estiver perdendo scale-out. Isto naturalmente é ajustado aplicando a regra de não arriscar mais do que 5% do capital.

25-   Não seja um herói, admita seus erros e permaneça humilde todos os dias de sua vida

26-   Foque em maximizar seus ganhos, não o numero de trades vencedores

27-   Não tenha um viés sobre o mercado como “sou Bull” ou “sou Bear” e nunca seja fiel a uma posição no mercado especialmente uma posição que esta perdendo

28-   Não tenha esperança que um trade perdedor vai se tornar num vencedor e lembre-se NUNCA FAÇA PREÇO MEDIO.

29-   Nunca viole as regras do seus sistema devido a isto te deixar mais confortável. Se seguir o seu sistema te deixa desconfortável, isto é um sinal que esta fazendo a coisa certa.

30-   Voce não conseguirá vencer se TEM que vencer. Esta pressão só vai levar você a fazer decisões estúpidas, mesmo que sua análise esteja correta

31-   Não arrisque dinheiro que não pode perder

32-   Pense duas vezes quando o mercado te coloca fora dos trilhos em um evento de um gap ou de um crash ou quando sua posição fica numa sinuca. Espere e pense, pois voce acabara saindo do buraco melhor do que pensaria quando a merda bateu no nentilador. Ficar nervoso não ajudará.

33-   Tenha uma mente aberta, principalmente para novas ideias. A mente é igual para quedas: só funciona quando está aberta

34-   O mercado não é um lugar para buscar adrenalina. Se quiser algo assim vai pular de para quedas.

35-   Preste atenção a sua intuição porque ela é experiência armazenada no seu subconsciente. De qualquer forma desafie e teste a intuição pra ver se faz sentido

36 – Não tenho uma opinião formada se os movimentos de preço são aleatórios ou não, mas uma coisa sei: Da pra ser consistentemente lucrativo no mercado


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Mas que raio é Psicologia em Trading?

“Reality is merely an illusion, albeit a very persistent one” Albert Einstein

“Quando os dias forem bons, aproveite-os bem; mas quando forem ruins considere: Deus fez tanto um quanto o outro, para evitar que o homen descubra alguma coisa sobre o seu futuro” Eclesiastes 7:14

Pra mim psicologia é tão importante, não só em trade, mas tambem em tudo na vida. Tudo depende de como você encara a realidade e isto é um exercicio mental onde cada um é responsável por si mesmo.

Ao final deste post eu espero que voce tenha todas, ou pelo menos quase todas, as suas respostas sobre as perguntas sobre psicologia de trading que voce sempre quis saber, mas sempre teve vergonha ou nao soube o que perguntar exatamente.

Ja falei aqui no blog sobre a importância de psicologia, mas escrevi pouco, ou pelo menos nao na quantidade necessária, devida a importancia do assunto. Pra ser sincero, não tem muito o que escrever, mesmo que psicologia seja o fator mais importante. Talvez quase tudo estará neste post.

Acho que os traders em geral, pelo menos foi o meu caso, começam a realmente entender a importancia da psicologia depois de ter estudado muita analise tecnica,  ter desenvolvido e testado um sistema lucrativo e de saber o basico de gerenciamento de risco e tudo mais… mas quando chega a hora de operar de verdade ou voce amarela ou nao segue nenhuma regra e a indisciplina reina. Entao, voce acaba so fazendo cagada.

Em outras palavras, perdendo muito dinheiro devido a um monte de erros cometidos devido a psicologia ou comportamentos heuristicos.

Ai nao adianta ficar nervoso.

Exatamente neste hora que a ficha da IMPORTÂNCIA da psicologia comeca a cair.

Voce percebe que ser o REI da analise tecnica não quer dizer muita coisa.

Van Tharp, que é um psicologo PhD, fala que a psicologia é importante e fala um pouco de behavioral finance no seu livro, mas não foi no livro dele que tive o momento AHHAA sobre psicologia.

O livro de trade que recomendo como o MELHOR de psicologia de trade é o livro do Mark Douglas, Trading in the Zone. Esta no post que falei sobre minha biblioteca. Pra mim este é o segundo, senão o melhor livro de trade que ja li. E interessante que o livro não tem UM gráfico ou nenhuma figura: NADA.  Por incrivel que pareca a maioria dos traders quando vao comprar livro são igual criancas quando comprando livro, quanto mais figurinha melhor.

Mark Douglas, em seu livro, nao fala NADA de analise tecnica, sistemas, idicadores etc. Sao umas 200 paginas so de psicologia de trade. Recomendo muito a leitura.

Tem outro livro do mesmo autor, que tambem recomendo a leitura, que é o Disciplined Trader. É bom, mas o Trading in the Zone é melhor e mais facil de ler.

Agora que falei pra caramba do livro e recomendei vou dar uma melada, pois vou colocar um resumo do que acho que são os principais pontos do livro. Isso nao elimina a necessidade da leitura, mas vai um resumo do que acho que é importante.

Primeiro ele fala sobre 5 verdades sobre o mercado que pra mim se transformou em LEI e tenho isso no meu diário e frequentemente re-leio para não esquecer e relembrar. As leis são.

1-      Qualquer coisa pode acontece no mercado

2-      Você não precisa saber o que vai acontecer no futuro para fazer dinheiro no mercado

3-      Existe uma distribuição aleatória de trades vencedores e perdedores para qualquer combinação de indicadores que define uma EDGE

4-      Uma EDGE nada mais é do que a maior probabilidade de uma coisa (Lucro) acontecer em relacao a outra (Prejuizo)

5-      Todo momento no mercado é unico

Alem destas 5 verdades fundamentais tem a declaracão do trader consistente que eu considero um MANTRA DO TRADER LUCRATIVO. Acho que deveria repetir pra mim TODOS os dias se possível.

Pra mim, Esta declaração de PRINCIPIOS de CONSISTENCIA é o que faz um trader ser Disciplinado e evitar que ele cometa erros heuristicos ou em outras palavras que tome atalhos que o leve a cometer erros.

A declaracão tem 7 pontos:

1-      Eu OBJETIVAMENTE defino minha EDGE

2-      Eu SEMPRE predefino o RISCO a ser tomado em cada trade

3-      Eu completamente ACEITO o risco inerente no mercado e estou disposto a DEIXAR o trade trabalhar

4-      Eu sigo as regras do meu sistema sem hesitar

5-      Eu realizo lucro no mercado a medida que o dinheiro se faz disponível

6-      Eu CONTINUAMENTE MONITORO a minha susceptibilidade de cometer erros, i.e. nao seguir minhas regras

7-      Eu compreendo completamente a necessidade destes princípios de ser consistente no mercado e NUNCA vou VIOLA-LOS.

E para finaliza os erros “psicologicos” mais comuns cometidos pelos perdedores indisciplinados

  • Não ter nenhuma regra clara
  • Não seguir as regras, apesar de ter varias
  • Hesitar
  • Amarelar
  • Não predefinir o risco por trade (isto é não ter um STOP LOSS)
  • Se recusar a realizar prejuizo
  • Deixar um pequeno prejuizo virar um rombo
  • Sair de um trade vencedor muito cedo
  • Nao realizar NENHUM lucro de um trade vencedor
  • Deixar um vencedor virar um perdedor
  • Fazer preço médio em um trade perdedor
  • Mover um Stop contra o trade
  • Colocar uma posicao muito grande em relacao ao seu capital, em outras palavras: OVERTRADE.

Não sei para voce, mas este livro caiu como uma luva e tenho que concordar com ele 100% e isto é a minha Biblia de psicologia.

Espero que o post tenha respondido a maioria de suas duvidas e perguntas sobre o assunto. Se nao entendeu algum ponto me pergunte e é lógico, leia o livro senão vai ter que comprar uma cadeira nova.


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Jesse Livermore quotes

Sem duvida um dos livros que revezo na meu criado mudo é o Classico Reminiscences of a Stock Operator. Muito bem escrito por Edwin Lefevre. É a biografia não autorizada do legendario trader Jesse Livermore.

Jesse Livermore

O meu capitulo preferido é o DEZ. Fala muito a mim e cada vez que leio ele confirma minhas crenças e convicções sobre como operar com sucesso no mercado.

Com certeza a minha favorita, que inclusive uso na minha assinatura de fóruns que participo como o Senhor Mercado.

“It would not be so difficult to make money if a trader always stuck to his speculative guns – that is, waited for the line of least resistance to define itself and began buying only when the tape said up or selling only when it said down”

Sobre flexibilidade:

“You must have an open mind and flexibility”

Natureza humana:

“… a man has to guard against many things, and most of all against himself – that is, against human nature”

Mais claro impossivel.

Sobre conselhos sabios que ouviu de um amigo. E isto esta na Biblia no livro de Eclesiates (Cap 1:9) escrito a quase 3000 anos atras:

“There is nothing new under the sun and least of all in the stock markets”

Ainda sobre a “burra” natureza humana:

“I find that the average speculator has arrayed against him his own nature. The weakness that all men are prone to are fatal to success in speculation”

No mesmo tom falando sobre o que a maioria dos “MACHOS” do mercado fazem e por isso 90% dos investidores perdem e 100% dos “MACHOS” perdem dinheiro no mercado.

“In specularion when the market goes against you you hope that every day will be the last day – and you lose more than you should had you NOT listened to hope – …. And when the market goes your way you become fearful that the next day will take away your profit, and you get out – too soon. Fear keeps you from making as much money as you ought to. The successful trader has to fight these two deep-seated instincts”

Agora o que todos deveriam fazer e so 10% dos traders fazem.

“He must fear that his loss may develop into a much bigger loss, and hope that his profit may become a big profit”

Pra finalizar sobre certeza

“You cannot be dead sure of anything in speculative operation”


“Speculation cannot be made 100 per cent safe”

Pra justica do autor, todos os grifos sao de Velaepavio.


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