Richard Donchian é famoso por inspirar traders como Ed Seykota e Richard Denis a desenvolverem sistemas seguidores de tendencia, entretanto Donchian também chegou a publicar material que da margem a interpretar que não era um trader sistemático 100% e também tinha um grande elemento subjetivo. Segue a minha tradução de suas regras para operar commodities. São 20, sento 11 gerais e 9 técnicas.
Regras Gerais
1. Esteja atento ao querer agir em opinião alheia. Mesmo que correto geralmente vai chegar atrasado
2. Em períodos de calma e inatividade, se prepare e siga o movimento de preço na direção que o volume está aumentando.
3. Limite suas perdas, surfe no lucro, independente de qualquer outra regra.
4. Entrar de leve numa posição é recomendável quando não se tem muita convicção na posição. Sinais claros são frequentes suficientes para tornar a vida de operador valer a pena e o foco nestes movimentos e a eliminação de todos os outros nos guardara de tomar violinadas desnecessárias.
5. Raramente se posicione na direção de uma tendencia de curto prazo de três dias de alta. Espere o reversão de 1 dia.
6. Prudentemente use ordens STOP, esta é um valioso auxilio ao trading lucrativo. Stop podem ser usados para proteger o lucro, limitar perdas e entrar em posições onde o preço esta prestes a explodir. Ordens de stop são mais valiosas se colocadas propriamente de acordo com a formação do gráfico
7. Sempre é melhor se posicionar comprado num movimento do mesmo tamanho. Uma posição que varia de 50 a 25 equivale a 50% e um de 25 a 50 equivale a 100%.
8. Para entrar numa posição usar ordens limite é aceitável, mas para sair sempre saia a mercado.
9. Compre commodities que estão se mostrando fortes e venda as fracas desde que esteja sujeito a todas as outras regras
10. Movimentos que o mercado de transporte lidera é melhor seguir do que movimentos que o índice de transporte fica pra trás
11. O estudo dos fundamentos de uma empresa é tao importante quanto o estudo dos relatórios estatísticos.
Regras técnicas
1. Um movimento com uma consolidação lateral geralmente é precedido por um movimento de mesmo tamanho na mesma direção, seguido de um outra consolidação lateral.
2. Reversão ou Resistência em um movimento é mais provável de ser encontrado em (a) quando o preço atinge uma banda de preço onde flutuou por algum tempo ou (b) quando aproxima picogs e vales anteriores
3. Olhe por oportunidades de compra ou venda quando o preço se aproxima da linha de tendência, especialmente quando o volume é médio ou baixo. Esteja atento se o preço não tocou a linha de tendencia já varias vezes.
4. Olhe quando o preço se arrastar na linha de tendencia e esteja preparado caso a linha seja quebrada.
5. A quebra de uma linha de tendência intermediaria na direção contraria linha de tendencia principal é um dos sinais MAIS importantes para tomar uma posição no Mercado. Posições podem ser tomadas ou revertidas com stop em tais pontos. (esta é provavelmente a regra mais importante).
6. Triângulos de qualquer inclinação pode significar ou acumulação ou distribuição, dependendo de outras considerações, embora geralmente triângulos quebram no lado plano.
7. Preste atenção em climax de volume, especialmente em movimento que longa duração
8. Não espere que Gaps sejam preenchidos a nao ser que saiba distinguir entre gaps de rompimento, gaps normais e gaps de exaustao
9. Durante um movimento, tome uma posição crescente na direção do movimento a Mercado na manha de qualquer reversão de 1 dia, mesmo que a reversão seja sutil, especialmente se o volume cai na reversão. (este prova ser uma regra de grande valor)
Regras gerais 3 e as técnicas 4, 5 e 9 são as mais importantes segundo Donchian.
