Position Size (tamanho da posicao) e R multiplo

Agora que o conceito de expectancy e gerenciamento de risco esta claro, espero, este post tem o objetivo de explicar como se implementa na pratica o conceito e tambem explicar o que eh R multiple (Multiplo de risco).

Position size  é o calculo que vai definir o quanto comprar, ou quantas acoes comprar.

O quanto sera comprado é uma funcao de quanto vc quer arriscar no trade.

Primeiro passo voce tem que definir o quanto quer arriscar no trade. Segundo o que foi discutido nos posts anteriores, conforme as regras de money management isso ter que ser uma funcao de seu capital total.

Exemplo.

Capital total = $20,000

Regra Money management = 1% do capital.

Neste caso = $200

Entao, como vou montar minha posicao de forma a limitar minha perda no maximo em $200?

Como foi discutido aqui no blog, seja qual for a operacao é IMPOSSIVEL prever o futuro. Entretanto, mesmo sendo impossivel controlar ou saber o que vai acontecer uma coisa podemos controlar:  Quando que vamos pular fora do barco.

Em outras palavras, podemos definir e saber quando executamos a STOP LOSS.

Logico que tem casos que nao podemos controlar exatamente quando saimos pois o mercado pode abrir um GAP devido a uma noticia, a acao for pouco liquida, slipage ou  etc, mas o objetivo do post aqui nao eh discutir este aspecto. Pela pouca experiencia na maioria das vezes o stop eh executado bem proximo do desejado.

Um exemplo concreto.

Vou comprar PETR4 a $25,00 com um stop loss em $24,50.

Minha position size entao sera

P = R / S

P = Position Size

R = Quantidade em $ a ser ariscada

S= Distancia do preco de compra e o Stop

Entao, Numero de acoes a serem compradas eh: 200/0.5 = 400

Neste caso deve-se comprar 400 acoes de PETR4 a $25 = $10,000. Caso o stop seja executado venderemos a 24.5 x 400 = 9800 . Perceba que no exemplo a perda sera de 10,000 – 9,800 = $200. Exatamente a quantia que definimos que iriamos arriscar.

Para simplificar o exemplo eu ignorei as taxas de corretagens e etc. Isso eh assunto para um outro post. Eu por exemplo defino minha perda ja incluindo corretage deida e de volta.

Para finalizar o objetivo do post tem uma terminologia muito util que Van Tharp usa que vou usar a oportunidade para introduzir aqui: R multiplo. Na verdade eu ja introduzi, so so vou dar nome aos bois.

R Multiplo, ou multiplo de risco, nada mais é do que a quantidade arriscada no seu sistema so que normalizada.

No caso do exemplo o risco absoluto em dinheiros é $200. Eu acho muito util usar R multiplo ao inves de dinheiros ($), pois fica mais facil comparar o desempenho de um sistema contra outro e tambem na medida que o  capital vai crescendo a quantidade inicial de $ 200 nao faz mais sentido, pois ela aumenta com o tempo, espera-se. Tambem diminui quando se perde dinheiro.

O R multiplo pode ser usado para medir tanto a perda quanto o ganho.

No exemplo no post anterios se medirmos a expectancy do sistema podemos dizer que ela é 0.5R.

No exemplo da PETR4 acima o maximo que arriscamos foi 1R ao invés de dizer $200.

Vamos supor, no exemplo do trade acima, ao inves do stop ser executado a acao fosse pra $30,00 e o stop nunca fosse executado (OOO BELEZA!) e voce por algum motivo definido resolvesse realizar o lucro. Entao, o lucro da operacao seria 30,00 X 400 – 25,00 X 400 = 2,000 ou 10R (2,000/200).

Seguindo a linha do cut your losses and ler your profits run (cortando as perdas e deixando o lucro fluir) a ideia de um trading system bem sucedido é limitar a perda de todo trade em no máximo 1R e deixar o lucro medio ser pelo menos 2R, sendo assim, sera um trading system lucrativo, pois os ganhos medios sao maiores que as perdas. No caso de uma relacao de um ganho medio de 2R pra uma perda media de 1R ate perdendo 60% das vezes ainda assim o sistema seria lucrativo, pois a expectancy do sistema ainda seria positiva: 2R x40% + (-1R)x60% = 0.2R

Espero que depois da leitura dos ultimos tres posts voce ja esteja falando a linguagem de trading system.

Tipo se eu falar: “Fiz um trade semana passada e ganhei 5R na operacao”. voce entendera do que estou falando.

Pra mim, isso é muito mais objetivo  que dizer “semana passada ganhei 1,000”. O R multiplo normaliza a medicao da performance do seu sistema.

13 Comments

Filed under Trading Plan

13 Responses to Position Size (tamanho da posicao) e R multiplo

  1. Pedro

    Excelente post! Aliás, estes 3 últimos falam mto bem sobre a essência de sistemas. Achei realmente muito bom!

    Continue a abordar assuntos interessantes como estes desta forma!

    Abs!

    Pedro

  2. Fala Pedro,

    Obrigado pelas palavras de incentivo. Espero que esteja curtindo. Aos poucos vou chegar la onde vc quer. Falando sobre estrategias, Exemplos de trades. Graficos. Ainda preciso lancar algumas pedras de fundamento pra chegar la.

    Continue acompanhando e espalhe pra quem tem interesse.

    Abraco

    Velaepavio

  3. Dentista

    Essa idéia do R eh bem interessante, inclusive para o psicológico… Quando o trader começar negociar com muito dinheiro(é a intenção)
    ser stopado com 1R; normal, ele pensa…
    já se ficar nos números brutos, uma stopada de 1R pode virar um: Que merda! Perdi 3mil nesse trade!!! será que esse TS funciona mesmo?

    P.S: Gostei do que vc falou, sobre os post irem aprofundando o assunto, vou acompanhar!

    • Oi Dentista,

      A ideia do R eh manter em check os ganhos em relacao as perdas. Controle suas perdas em R e deixe seu lucro em 2R ou maior. Essa eh a chave para o sucesso. Vou ainda postar aqui sobre psicologia que eh a parte MAIS importante em trade.

      A grande chave da psicologia eh ACEITAR o RISCO do mercado.

      As pessoas nao querem estar errada e trade bom aceita o risco pra ganhar.

  4. Pingback: Pensando em R Multiplos « Velaepavio's Blog

  5. Pingback: Drawdown « Velaepavio's Blog

  6. Pingback: Angulo da media movel e trend following « Velaepavio's Blog

  7. Pingback: Como atingir seus objetivos operando no mercado « Velaepavio's Blog

  8. Muito bom, ha muito tempo sou fan do position sizing!!abs

  9. Pingback: Lista de todos os posts do Velaepavio « Velaepavio's Blog

  10. Jean

    Já tinha lido esse post, porém como ainda eu estava no inicio e não entendia muito bem das coisas não dei atenção e prometi voltar quando eu tivesse mais conhecimento… pois é depois de alguns meses aqui estou de volta. Vou implementar nos meus relatórios esse sistema 😉

Leave a Reply